高盛發布研報稱，維持小米集團-W(01810)「買入」評級，目標價58港元。小米於MWC2025上宣布向全球市場推出最新旗艦智慧型手機小米15和15Ultra系列，售價為999歐元及1499歐元起，與前代版本持平。小米還展示了其模塊化鏡頭系統原型，可通過其專有技術LaserLink將智慧型手機變為一部數位照相機。此外，集團亦公布了大家電及智能電動汽車業務海外擴張計劃。高盛建議投資者未來幾個月關注小米SU7Ultra於紐伯靈賽道的表現、電動汽車工廠一期擴產、二期建設以及第二座廠房進展，以及可能會在4月舉行的新品發布會，及6月至7月推出小米YU7等一系列消息。
摩根史坦利發表研報指，小米集團(01810.HK)2024年第四季盈利大幅超出預期，收入增長加上利潤率提升，推動下毛利較該行預測高出12%，成本協同效應更令經營利潤超出預期約87%，憧憬未來幾個月將有更多正面催化劑出現，大摩相信小米2025年向好趨勢可持續，又指基於小米SU7 Ultra的成功，集團已開始其高端化之旅，未來產品平均售價可望提升，並有助於推動其高端智慧型手機的滲透率及人工智慧物聯網產品增長動能。大摩對小米給予「增持」評級，目標價為45港元。
花旗分析師Kyna Wong等報告表示，小米的物聯網、網際網路及電動汽車毛利率均優於花旗預期，但整體毛利率因安裝服務成本激增而低於預期。預計2025年智慧型手機出貨量1.82億部，毛利率13.6%；電動車出貨量2025年-2027年預計分別為40 萬/70萬/100萬輛，毛利率分別為21.7%/23.4%/24.8%。維持買入評級，目標價從51.7港元上調至73.5港元。短期催化劑包括AI智能眼鏡、手機MIX系列新品、YU7車型發布。
中國報告大廳聲明：本平台發布的資訊內容主要來源於合作媒體及專業機構，信息旨在為投資者提供一個參考視角，幫助投資者更好地了解市場動態和行業趨勢，並不構成任何形式的投資建議或指導，任何基於本平台資訊的投資行為，由投資者自行承擔相應的風險和後果。
我們友情提示投資者：市場有風險，投資需謹慎。
京公網安備 11010502031895號