花旗對華潤燃氣開啟為期30天的正面催化觀察,預計其股價將上漲,驅動因素是該行認為可能從本周開始的股份回購。在本月早些時候的花旗中國會議上,公司表示計劃回購3%的股份,相當於6800萬股。以當前股價約21.6港元計算,回購成本將為14.7億港元。公司已為此準備19億港元的現金,資金充裕。回購的股份將被註銷,股份回購將增厚每股盈利。考慮到過去三個月日均成交量僅1000萬股,6800萬股的回購應對股價產生顯著影響。該行予其「買入」評級,目標價為25港元。
摩根史坦利稱,華潤置地正從「資產所有者」向「資產管理者」轉型,戰略方向正確,其強勁的經常性利潤料將支持更高且更可持續的股息,即使房地產銷售未恢復,也足以支撐價值重估。將公司移至「首選」標的,目標價由33.60港元上調至38.80港元。
中信建投證券研報指出,整體來看,華潤三九(000999.SZ)CHC板塊在核心感冒品類的帶動下實現較快增長,盈利能力穩中有升;處方藥板塊積極應對行業外部因素影響,持續豐富產品組合,逐步實現恢復性增長;業績表現符合預期。展望25年,預計CHC持續完善品類規劃,全域拓展推動板塊健康發展;處方藥積極面對行業變化,有望實現持續恢復。在併購整合方面,天士力收購事項進展順利,預計25年開始對公司業績將實現正向貢獻,公司利潤端有望實現明顯增厚。認為公司是自我診療領域稀缺的多品牌成功運營的平台,同時也是管理和激勵機制優秀的央企,應給予一定估值溢價。維持「買入」評級。
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