華泰證券策略研究指出，上周國內政策預期與外部關稅反覆交織，A股延續縮量回升。隨著政治局會議召開、業績期和關稅擾動第一階段進入尾聲，市場或迎來短暫的「空窗期」，資金觀望情緒漸濃，等待新的變量出現選擇方向。大勢上，政治局會議強調「底線思維」、對風險偏好形成支撐，但關稅變數仍存，節前或維持震盪格局，後續關注中美關稅談判進展、五一高頻數據和美國4月非農等。關稅政策和國內應對仍是中期交易主線，但短期緊迫性降低，建議將視角聚焦在業績披露後基本面線索的挖掘。配置上，不確定性下賠率優先，中期維持紅利+內需+自主可控的啞鈴組合，邊際增配服務消費和科技中高性價比品種。

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