富達投資組合經理Aruna Karunathilake表示，我們認為工黨多數政府的形成將對房屋建築商和建築材料行業產生積極影響。
華福證券研報指出，利率下行有利購房意願修復，收儲及城改貨幣化有助於購房能力修復，購房意願及能力預期的邊際修復預計推動房地產市場基本面企穩的機率增加，亦有望推動地產後周期需求的修復及產業鏈公司信用風險緩釋。與2022年年底相比，本輪建材板塊基本面進一步惡化的空間不大（地產銷售的量價位在更低位，頭部企業對大B渠道的依賴度更低），而估值分位亦低於彼時低點，判斷板塊基本面與估值均有望進一步修復。建議關注三條投資主線：1）行業格局優異同時受益於存量改造的優質白馬標的；2）受益於與B端信用風險緩釋同時長期α屬性仍較為明顯的超跌標的；3）基本面見底的周期建材龍頭。
天風證券表示，上半年地產政策頻頻發力，新房銷售降幅有望逐步收窄，而二手房銷售占比持續提升，存量改造對於行業的帶動作用將逐步體現。短期來看，消費建材板塊仍有望繼續演繹政策催化下的估值修復行情，而前期跌幅大、當前估值水平較低的公司或具備更大的彈性。中長期來看，具備品牌、渠道、品類優勢的龍頭公司競爭力持續提升，業績成長性仍然值得期待。
國泰君安表示，消費建材板塊經歷了2010-2023年格局塑造關鍵周期，龍頭長期優勢明顯，戰略新方向具備共性：（1）向消費化和小B化繼續轉型，處理存量工程抵押資產優化資產負債表；（2）利用現有渠道和供應鏈協同優勢，擴張品類布局；（3）提升股東回報，加大分紅比例與頻次。板塊龍頭淨資產估值錨和股息率錨呈現估值優勢，保持長期布局思維。等待地產實物需求量從下行周期迎來拐點至修復周期，龍頭企業經營表現有望開始釋放出更明顯的彈性。
中金公司研報認為，建材行業作為對積極政策高度敏感的行業，迎來全面反轉仍然要需求引領，下半年行業需求有望溫和復甦，但大幅改善仍需時日；供給端的積極變化將成為下半年行業基本面演繹的主線，如水泥和玻纖在低谷期龍頭引領復價；細分龍頭依託高份額穩價等，均對基本面構成較強支撐。
民生證券周報顯示，鐵水產量回落，板材消費韌性仍在。需求方面，螺紋鋼、熱卷表觀需求回落。產量端，除熱軋外，其餘鋼材產量環比回落；庫存方面，螺紋、熱軋、冷軋累庫，其餘鋼材庫存環比回落。五大鋼材整體維持累庫狀態。當前建材需求表現較弱，淡季特徵較為明顯，板材需求仍維持韌性，鐵水產量開始回落，後續需重點關注鋼企利潤改善情況。
華西證券研報指出，建議關注消費建材四個方向的投資機會：1）防水+塗料：消費建材具備較強的品牌效應，零售端客戶對品牌的訴求比B端更為顯著，零售端客戶所帶來的現金流優勢及毛利率優勢已經體現在建材企業的報表；此外，工業塗料細分賽道邁入新周期，行業細分龍頭優先受益。2）管材：隨著二手房、老房翻新的需求占比提升，好的家裝管材成為市場「剛需」，管材需求得到充分釋放，在管材零售具備品牌、服務的護城河的企業將充分受益；全國水利投資落實加快，加快形成實物工作量，有望帶動管材需求提升。3）石膏板：石膏板不依賴住宅市場，行業寡頭壟斷，頭部企業多品類擴張做大做強；4）瓷磚：企業渠道轉型正當時，成本優化取得顯著成效的企業有望勝出。二手房成交占比上升，零售端布局有優勢企業更加受益。
東吳證券近日研報指出，裝修建材市場需求仍較弱，收入端或承壓，部分品類市場價格競爭加劇致毛利率下滑，零售端部分品類具備韌性表現優於工程端銷售。成本端例如鋁合金、不鏽鋼、PVC、瀝青等價格基本穩定，預計盈利端保持穩健。在地產放鬆政策效果逐步顯現和現金流風險預期逐漸釋放之下，裝修建材板塊有望迎來業績及估值修復。參考消費建材板塊歷史經驗和當前的競爭態勢來看，在地產行業資金緩和+信心從底部逐漸恢復的階段，部分公司或將率先藉助渠道領先布局、經營效率優勢或融資加槓桿等進一步提升份額、進入新的擴張周期，發貨或訂單增速的拐點可作為右側信號。
建材板塊震盪走高，截至發稿，海南瑞澤漲停，中鐵裝配漲超8%，堅朗五金、四川金頂、東方雨虹等跟漲。
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