國海證券研報稱,1)鋁:2024年氧化鋁價格創歷史新高,對電解鋁成本形成強支撐並壓縮冶煉環節利潤,當前氧化鋁價格迎來拐點,關注電解鋁環節利潤的抬升。考慮到國內電解鋁產能達到天花板,預計2025年全球電解鋁產量增速僅為1%左右,增速處於歷史低位,供應強約束,需求端來看,全年海內外PMI有望共振向上,低庫存下,旺季鋁價有較大上漲彈性,建議關註:雲鋁股份、神火股份等。2)銅:國內政策定調積極,美聯儲降息有望超預期,供應端,銅精礦TC長單談判benchmark僅為21美元/磅,不考慮副產品,全行業難以盈利,銅精礦供應緊張局面延續,需求端,國內外電網投資需求仍然強勁,新能源車、風電、光伏等新能源領域需求持續發力,有望平滑地產領域的下滑,宏觀與基本面有望共振,抬升銅價。建議關註:紫金礦業、洛陽鉬業等。
「人們喜歡投資蘋果,但現在,這隻股票太貴,不僅增長緩慢,而且缺乏增長的催化劑,」Ingalls & Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey表示,「AI似乎對它沒什麼幫助,環境非常不確定,雖然它不像特斯拉那麼備受爭議,但它似乎只是在原地踏步,我們已經有段時間沒看到它有真正的創新了。」
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