丹斯克銀行表示,歐洲央行的政策決定基本上已經做好了指引,即再次降息25個基點,使政策利率達到2.75%。這是分析師和市場的一致預期。鑑於川普政府近期普遍存在的不確定性以及國內經濟的持續韌性,我們預計歐洲央行的政策利率前景不會出現新信號。因此,我們預計三級反應函數(通脹前景、潛在通脹和貨幣政策傳導力度)將占上風,並預計歐洲央行將重申數據依賴性。此外,市場預計歐洲央行今年幾乎還會降息100個基點。雖然我們預計歐洲央行的降息幅度將超過此,但是,如果拉加德未承諾降息周期的終點,市場可能會再次上演在12月出現的鷹派反應。
華泰證券研報指出,1月22日,截至24Q4末的房地產板塊持倉數據公布。四季度申萬房地產指數以調整為主,數據亦顯示公募基金地產股持倉市值環比有所下降,北向資金持倉環比基本持平。從持倉集中度的角度來看,機構對於地產股分歧較為明顯。在確認市場築底前,更看好在核心城市擁有更多資源且運營穩健的房企;同時業績與現金流穩健的高股息物管公司亦有望受益於市場止跌回穩。
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