中國報告大廳網訊，4月18日A股市場中，環氧丙烷新能源材料方向成為資金關注焦點。受海外巨頭永久關停產能消息刺激，相關產業鏈個股集體活躍，紅寶麗實現四連板帶動板塊情緒升溫，現貨市場價格已突破7700元/噸關口，行業供需格局正在經歷深刻變化。

  一、全球產能收縮引發市場預期

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國化工行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，據行業動態顯示，利安德巴塞爾與科思創於2025年3月宣布永久關閉年產能31.5萬噸的環氧丙烷裝置。這一決策直接導致全球供應端出現結構性缺口，疊加國內下游聚氨酯材料需求穩步增長，推動現貨價格從年初6800元/噸攀升至當前7750元/噸水平。市場機構測算顯示，到2025年底國內供需缺口或將擴大至15%20%，為行業帶來顯著成本支撐。

  二、資本市場聯動效應顯現

  在消息面催化下，化工板塊呈現梯次上漲特徵：紅寶麗以環氧丙烷產業鏈布局為核心題材實現四連板，紅牆股份緊隨其後收穫兩連板；北交所企業一諾威、怡達股份等深加工環節標的同步跟漲。值得注意的是，部分公司股價表現與實際產能進度存在差異，反映出市場對行業前景的樂觀預期正在主導短期資金流向。

  三、上市公司回應凸顯產業分化

  面對股價異動，相關企業表態呈現差異化特徵。某環氧丙烷項目規劃企業明確表示當前裝置仍處於技術改造階段，預計2025年底才能進入試生產，短期內無法貢獻業績增量；另一深加工領域龍頭企業則強調其專注於環氧丙烷下游衍生物開發，在建的30萬噸/年產能項目正按計劃推進。這種產業定位差異反映出行業內部正在形成"原料供應深度加工"的價值鏈分工格局。

  四、行業洗牌加速與投資邏輯重構

  從長期視角看，海外產能退出將重塑全球環氧丙烷競爭版圖。國內頭部企業憑藉綠色生產工藝和規模效應優勢，有望在本輪整合中占據主動地位。數據顯示，某企業在建的低碳環保型聚氨酯組合聚醚項目投產後，可有效消化20萬噸/年環氧丙烷需求，推動產業鏈一體化進程。這種上下游協同發展的模式，或將重新定義行業競爭壁壘。

  總結來看，環氧丙烷供需格局變化正在引發資本市場與產業端雙重共振。雖然短期炒作存在預期差風險，但中長期視角下產能收縮帶來的價格支撐效應已成共識。投資者需密切關注新建項目投產進度及下游需求兌現情況，在把握結構性機遇的同時警惕概念炒作風險。行業頭部企業依託技術儲備和戰略布局，或將率先實現價值重估。

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