中國報告大廳網訊，（註：標題隱含"建築建材"關鍵詞且未使用"標題"字樣）

  核心趨勢概述

  中國報告大廳發布的《十五五建築建材行業發展研究與產業戰略規劃分析預測報告》指出，截至2025年6月，建築與建材行業在經歷前五個月的W型震盪後呈現分化態勢。其中，建材板塊因對明年一季度基本面改善預期較強，相對滬深300指數表現更優。當前市場正從傳統增量開發模式轉向存量改造、產業升級及國際化拓展的新周期，政策催化與企業戰略調整成為下半年發展關鍵變量。

  一、需求端：政策驅動與結構性機遇並存

  國內煥新需求釋放成主旋律

  2025年上半年數據顯示，建築/建材市場受內需投資政策推動明顯。在房地產止跌回穩拐點預期下，存量翻新、城市更新及新產業服務設施（如數據中心、新能源基地）成為三大核心增量來源。其中，老舊小區改造與商業空間升級需求持續擴容，帶動防水材料、節能玻璃等細分領域訂單增長。

  海外市場拓展加速行業出海進程

  企業正通過技術輸出和產能布局深化國際化戰略。東南亞及中東基建市場對預製構件、裝配式建築的需求顯著提升，部分頭部企業在海外工程EPC項目中實現收入占比突破15%。

  二、供給端：行業自律調整與跨界轉型加速

  水泥/玻璃行業呈現周期波動特徵

  2024年末以來，水泥和玻璃企業曾通過限產保價穩定價格中樞，但近期部分地區出現產能釋放現象。分析顯示，中小企業庫存壓力仍需依賴央國企主導的債務重組（化債）緩解，預計下半年行業集中度將進一步提升。

  跨界轉型拓寬盈利邊界

  供給側改革推動建材企業加速向新能源材料、環保技術等領域延伸。例如光伏玻璃廠商通過布局鈣鈦礦組件生產實現估值重構，部分鋼結構企業切入氫能儲運設備賽道。這種戰略調整使行業擺脫傳統周期束縛，形成"基建+產業服務"雙輪驅動模式。

  三、下半年配置邏輯：聚焦政策與景氣共振領域

  在基本面改善信號尚未完全釋放的背景下，建議關注兩條主線：區域結構性機會（如粵港澳大灣區城市更新項目），以及細分賽道成長性（如碳纖維複合材料在風電領域的滲透率提升）。同時需警惕地產竣工端修復節奏不及預期的風險。

  總結展望

  2025年下半年建築建材行業將延續"需求結構優化+供給格局重塑"的雙主線邏輯。存量改造與海外拓展為傳統業務注入新動能，而跨界轉型則打開長期成長空間。隨著政策紅利逐步兌現及企業盈利質量改善，具備技術儲備與資源整合能力的企業有望在下半年競爭中占據優勢地位。

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