滙豐資產管理公司的分析師Hussain Mehdi表示：目前的市場定價顯示，歐洲央行和美聯儲在2025年的降息預期之間存在巨大差距。簡而言之，美聯儲在高關稅引發的供應衝擊以及美元疲軟的影響下仍受制於通脹壓力。我們認為這將使美國收益率保持粘性，並讓美股市場波動加劇。另一方面，歐洲資產有望從歐洲央行的積極行動中受益，尤其是德國正在對其財政政策立場進行一代人以來最大的轉變，我們認為這可能會促進結構性增長。我們認為，從長期來看，這些「政策看跌期權」可以為許多歐洲股市釋放價值提供強大的催化劑。對於希望保護其投資組合免受下行風險影響的多資產投資者來說，德國國債看起來也是一個有吸引力的選擇，而美國國債的避險屬性正日益受到質疑。
從量化私募頻迎外資盡調到主權基金搶灘布局，海外「聰明錢」紛紛將目光投向中國市場，用真金白銀看多中國資產。近日，摩根史坦利、德意志銀行等國際投行紛紛上調中國經濟增長預期。在不少外資機構看來，中國貨幣政策及財政政策持續發力、服務業韌性顯現，以及科技突破推動資產價值重估，將共同支撐中國經濟復甦與資本市場回暖。（上證報）
中國資產再被巨頭熱捧！近期，雖然市場走勢不強，但在這個關鍵時刻，摩根史坦利、摩根大通、高盛、滙豐四大海外巨頭異口同聲唱多中國，給中國資產帶來了諸多助力。從他們發布的觀點來看，主要有四個方面：第一，估值優勢凸顯，MSCI香港指數本益比約9倍，接近歷史低點。第二，全球投資者目前在中國股票上的倉位「嚴重偏低」，預計將吸引資金流入。第三，人民幣匯率獲得顯著支撐，人民幣資產吸引力也因此增強。第四，中美貿易釋出正面信息。（券商中國）
券商2025年中期策略會拉開序幕。昨日，華泰證券、國泰海通證券同時在上海舉辦策略會，吸引了大批投資者參加。從策略會內容看，券商普遍看好今年下半年A股市場，認為中國資產估值修復仍在持續演繹，科技主線受青睞。此外，不少券商提到，依然看好港股下半年表現，港股科技板塊或受益於本輪AI（人工智慧）產業敘事。此外，包括中信證券、興業證券、方正證券、長江證券在內，也在近日召開或即將召開中期策略會。（證券時報）
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