中信建投指出，第四季度全面看多人形機器人板塊行情，是交易特斯拉第三代Optimus變化和量產預期的重要窗口期，無懼審廠延後等邊際擾動。同時國產鏈條預計Q4來自於資本運作、訂單出貨、場景落地等消息將不斷釋放。我們繼續看好板塊行情，首推T鏈，同時推薦產業趨勢更優、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應用端、國產供應鏈條等環節。
中信建投研報稱，人形機器人指數上漲，前期受市場風險偏好及驗廠推遲傳言等因素影響板塊回調，隨著利空情緒的消化，板塊指數恢復上揚。特斯拉三季度財報電話會，Optimus V3生產線啟動時間推遲至2026年底前，但量產指引積極，2026年底啟動百萬台級產能，最終目標是Optimus 5.0實現年產0.5億—1億台。近期T鏈或將開啟國內供應商交流考察，市場整體流動性寬鬆下，看好機器人重回科技成長配置主線。特斯拉鏈仍是首選配置方向，其次為宇樹、智元等具備批量能力的主機廠供應鏈；推薦具備技術升級疊代的增量環節、有實質產品客戶送樣進展及預期差標的。
高盛發布研報稱，維持地平線機器人-W（09660）「買入」評級，目標價由14.11港元上調至15.3港元，相當於企業價值對EBITDA的28倍。 高盛表示，見到地平線旗下征程6平台在新車款應用增加，包括J6P及Super Drive高階智能駕駛（HSD）應用於奇瑞汽車（09973）星途ET5，J6E應用於上汽MG4530，以及J6M應用於長安汽車（000625.SZ）啟源Q07及吉利汽車（00175）銀河A7，以實現高速及城市自動輔助導航駕駛（NOA）功能。
中信建投發布研報稱，本周人形機器人指數明顯回調，主要受整體市場風險偏好及驗廠推遲傳言等因素影響。特斯拉Optimus產業化加速，Figure完成高估值融資，板塊進入持續催化驗證期，展望Q4，該行繼續堅定看多。當前Optimus三代樣機發布及量產節奏指引積極，近期T鏈或將開啟國內供應商交流考察，市場整體流動性寬鬆下，看好機器人重回科技成長配置主線。
中信建投研報稱，人形機器人板塊當前已回吐9月累計漲幅，中信建投認為產業趨勢0—1兌現的拐點前夕，當前基本面正常推進，短期調整或主要因為關稅加征預期下，科技成長主線走弱，前期板塊獲利資金了結；10月至今處於Optimus三代樣機發布及訂單落地前的真空期，特斯拉10月23日三季報及11月7日股東大會成為重要觀測窗口期。當前因流動性波動導致的回調是買點，三季報業績及機器人業務進展超預期的個股成配置首選。
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