中國報告大廳網訊，隨著全球人工智慧浪潮的持續推進，AI伺服器作為算力基礎設施的核心載體，其行業在經歷高速增長後正步入一個規模擴張與結構演變並行的新階段。從市場規模、技術路逕到競爭格局，一系列關鍵數據勾勒出當前行業發展的清晰輪廓。

  一、AI伺服器行業概況及現狀：市場規模持續擴張，全球價值占比凸顯

  中國報告大廳發布的《2026-2031年中國AI伺服器行業競爭格局及投資規劃深度研究分析報告》指出，當前，AI伺服器行業已成為整個伺服器市場價值增長的主要引擎。數據顯示，2024年全球伺服器行業總價值為3060億美元，其中AI伺服器相關價值達到2050億美元，占比顯著。到2025年，AI伺服器占伺服器行業價值的比例將超過70%，其細分市場價值預計進一步攀升至2980億美元。具體到出貨量，2023年全球AI伺服器出貨量為120萬台，占伺服器總出貨量的9%。預計到2026年，全球AI伺服器出貨量將達到237萬台，占伺服器總出貨量的比例提升至15%。中國市場同樣保持強勁增長，2024年中國AI伺服器市場規模達到190億美元，同比增長87%，出貨量為42.1萬台。2025年中國AI伺服器市場規模將進一步增長，出貨量達到48.6萬台。

  二、AI伺服器行業概況及現狀：需求結構分化，訓練與推理場景並重

  AI伺服器的需求結構正隨著應用場景的深化而逐步分化。2024年的數據顯示，在AI伺服器市場中，訓練型伺服器與推理型伺服器的占比分別為57.33%和42.67%，訓練需求略占主導。這背後是生成式AI應用的強力驅動，截至2024年8月30日，ChatGPT周活用戶已超過2億，商用模型訂閱用戶超過100萬，直接拉動了對高性能訓練AI伺服器的需求。2025年，全球AI訓練伺服器出貨量將達到207萬台，同比增長109%。同時，推理需求隨著AI應用落地而穩步增長。預計到2028年，邊緣AI伺服器需求占比將達到30%，顯示應用場景正從雲端向邊緣延伸。

  三、AI伺服器行業概況及現狀：成本與價格承壓，產業鏈利潤向上游集中

  儘管AI伺服器市場需求旺盛，但激烈的競爭和核心部件成本壓力導致產品價格和廠商毛利率面臨挑戰。AI伺服器的核心成本集中於AI晶片，其占AI伺服器成本比例高達70-75%，其中GPU價值量占比約70%。這種成本結構使得產業鏈利潤高度向上游晶片廠商集中。反映到市場，2023年AI伺服器報價約為14萬元/台，到2024年已下降至9.5萬元/台。下游伺服器廠商的毛利率也承受壓力，例如某雲廠商訂單毛利率僅為3.8%，部分廠商的總體毛利率在2024年已降至7.74%左右。核心零部件成本占伺服器總成本比例接近80%，這決定了AI伺服器製造環節的盈利空間相對有限。

  四、AI伺服器行業概況及現狀：技術演進加速，液冷與國產化成為關鍵路徑

  為應對高密度算力帶來的功耗和散熱挑戰，以及供應鏈安全考量，液冷技術與國產化替代成為AI伺服器發展的明確趨勢。在散熱方面，液冷解決方案滲透率正在快速提升，2024年上半年液冷伺服器占比約為3%，2025年其占比將達到15-20%，滲透率達25-30%。在供應鏈層面，國產化進程加速。2025年，國產AI伺服器訂單占比將超過40%。國內主要雲服務商和電信運營商在採購中也顯著提升國產化比例，例如2024年中國電信伺服器總採購中國產化系列占比達到67.5%。存儲技術也在變革，HBM作為新興DRAM解決方案地位穩固，HBM3產品市場占有率已超過60%，更先進的HBM4預計在2026年推出。

  五、AI伺服器行業概況及現狀：採購主體集中，雲服務與智算中心是核心驅動力

  AI伺服器的採購呈現出高度集中的特點，雲服務提供商和大型智算中心是核心買家。在2023年，北美四大雲服務商的AI伺服器採購量合計占比約66%。在中國市場，三大電信運營商是建設全國性智算網絡的主力，其算力投資持續增長：中國移動2024年智算規模為29.2 EFLOPS，目標在2025年超過34 EFLOPS；中國電信2024年自有智算規模達35 EFLOPS，並計劃2025年算力投資增長超過20%；中國聯通2025年算力投資增長目標為28%。這些大規模、持續性的採購為AI伺服器市場提供了穩定需求。2024年，中國算力總規模已超過280 EFLOPS，占全球26%，其中智能算力規模為90 EFLOPS，占比32%。

  綜上所述，AI伺服器行業正處在一個規模持續擴大但內部劇烈演變的時期。市場需求從爆發式增長轉向訓練與推理並重的結構化增長，技術路徑圍繞高效散熱和供應鏈安全快速疊代，而產業價值分配則深刻受到上游核心晶片格局的影響。未來，隨著生成式AI應用深化和邊緣計算拓展，AI伺服器的技術形態、市場結構和競爭焦點還將繼續演進。