中國報告大廳網訊，當前中國奶油行業現狀與下游烘焙、餐飲行業的消費升級深度綁定，作為乳製品加工和植物油脂加工產業鏈中下游的核心品類，奶油產品覆蓋工業加工、餐飲端和家庭消費多個場景，近年市場規模保持穩定擴張。奶油按照原料來源可分為動物奶油（以乳脂為核心原料，包括淡奶油、稀奶油等品類）和植物奶油（以植物油脂為核心原料，即植脂奶油），不同品類的市場增長表現存在明顯差異。

一、奶油行業市場現狀

1.1 市場規模結構

1.1.1 國內市場規模拆分

奶油產業的規模增長主要受益於下游烘焙行業的持續擴張，國內烘焙市場近年保持雙位數增長，帶動奶油需求持續提升。從已披露的過往數據來看，整體奶油市場2018-2022年年複合增長率為10%，2022年整體奶油市場規模為107.3億元。進入2023年，細分品類稀奶油的市場規模進一步擴張，不同原料的細分品類規模可拆解為動物稀奶油和植物稀奶油兩個核心部分，二者的規模加總符合整體稀奶油的總量數據，邏輯自洽。淡奶油作為稀奶油下面的核心細分品類，主要用於高端烘焙產品和家庭DIY烘焙，其市場規模也保持獨立增長，全球和中國的淡奶油規模也有明確統計數據，不同維度的規模數據符合細分市場小於總體市場、中國市場小於全球市場的基本邏輯。

從細分結構來看，動物稀奶油占稀奶油整體市場的比例超過74%，植物稀奶油占比不足26%，反映出當下消費升級趨勢下，消費者對動物源乳脂產品的偏好明顯提升。中國淡奶油規模占全球淡奶油規模的比例超過21%，是全球淡奶油消費的核心市場之一，這一占比與中國烘焙市場的全球份額基本匹配，一定程度上印證了數據的合理性。

需求端來看，2023年稀奶油整體需求量達到69.89萬噸，較2019年增長6.7萬噸，四年間需求累計增長約10.6%，年均增長約2.5%，增長速度慢於市場規模的擴張速度，這意味著奶油產品的單價處於上升通道，背後的核心原因是產品結構向高端化升級，動物奶油占比提升帶動了整體均價的上行。與之形成對照的是，早年植物奶油憑藉價格優勢占據更高的市場份額，隨著消費者健康意識提升，對反式脂肪酸等問題的關注度提高，植物奶油的市場占比逐步下降，動物奶油的替代效應持續顯現。

進一步拆解需求結構，工業端需求主要來自大型連鎖烘焙品牌和預包裝食品企業，餐飲端主要來自線下烘焙門店、咖啡店和西餐廳，家庭消費端需求則受益於家庭DIY烘焙場景的普及，電商渠道的滲透率逐步提升，不同渠道的需求增長也存在差異，家庭消費端的增速高於工業和餐飲端，這也帶動了小包裝產品的占比逐步提升。部分頭部本土乳企推出的國產純乳脂稀奶油，每100克乳脂肪含量達到36克，產品品質已經達到國際先進水平，進一步推動了國產動物奶油的市場滲透。

1.1.2 淡奶油區域與企業份額

淡奶油作為奶油品類中增速最快的細分之一，其市場格局分為全球和國內兩個層面，全球市場的區域分布和頭部企業份額已經有明確的統計數據，國內市場的本土企業集中度也有相應數據。全球淡奶油市場中，歐洲是傳統的產銷核心區域，其市場份額占全球的三分之一左右，多個國際乳製品巨頭占據了全球市場的主要份額，國內市場則同時有國際品牌、本土乳企和專業烘焙原料企業參與競爭，本土企業的集中度已經達到一定水平，市場份額逐步向頭部企業集中，進口替代趨勢逐步顯現。

歐洲市場份額超過三成，與其乳製品產業的傳統優勢相匹配，當地發達的乳製品加工產業鏈和消費習慣支撐了淡奶油市場的規模。國際頭部企業占據超過十分之一的全球份額，行業整體集中度仍有提升空間，中國本土企業CR8超過四成，說明國內市場已經形成了一批具備一定規模的本土企業，進口替代效應逐步顯現。進口淡奶油早年占據國內高端市場的主要份額，隨著國內乳企加工技術的提升，本土企業推出的純乳脂稀奶油產品已經具備了和進口產品競爭的能力，部分頭部乳企的產品乳脂肪含量已經達到36克/100克，達到國際先進水平。

價格層面，本土產品的價格普遍低於進口產品，且供應鏈響應速度更快，能夠更好的滿足國內烘焙企業的需求，因此近年本土企業的市場份額逐步提升，進口產品的份額逐步下降。不排除進口貿易政策的調整會進一步影響進口產品的價格競爭力，推動本土企業份額的進一步提升。

國內市場的參與者主要分為三類，第一類是國際乳製品巨頭，通過原裝進口的方式進入中國市場，占據高端家庭消費市場的一定份額；第二類是國內大型乳企，依託自身原奶供應鏈優勢，生產動物奶油產品，覆蓋工業和餐飲端；第三類是專業烘焙原料企業，同時生產動物奶油和植物奶油產品，依託渠道優勢覆蓋全國的烘焙客戶。不同類型的參與者有不同的競爭優勢，國際品牌具備品牌優勢，本土乳企具備供應鏈和成本優勢，專業烘焙原料企業具備渠道優勢，市場競爭呈現多元化的格局。

1.2 供需匹配情況

1.2.1 國內淡奶油產需變化

國內淡奶油的產需缺口長期存在，產量低於需求量，需要通過進口來彌補需求缺口，從連續兩年的產需數據來看，產量和需求量都保持增長，缺口規模也處於穩定區間，沒有出現極端波動。國內原奶產能的增長速度相對平緩，乳脂作為原奶加工的副產品，其供應量也受到原奶產能的約束，因此國內奶油產量的增長速度跟不上需求的增長速度，缺口需要進口來填補。國內奶油生產企業近年持續擴產，多個本土乳企和專業原料企業新建奶油產能，產量增速逐步提升，逐步縮小了和需求增速的差距。

兩年間產量增長約7.29萬噸，增幅約13%，需求量增長約7.34萬噸，增幅約10.8%，產量增速略高於需求量增速，一定程度上反映出國內奶油產能的擴張速度正在加快，進口替代的趨勢逐步顯現。缺口規模從2021年的11.82萬噸變化為2023年的11.87萬噸，缺口規模基本穩定，沒有出現明顯擴大，說明國內產能擴張基本跟上了需求增長的步伐。

產需缺口的長期存在意味著進口奶油在中國市場仍然占有一定的份額，貿易政策的調整會直接影響進口奶油的成本和價格，進而影響國內市場的價格體系和競爭格局。國內原奶價格的波動也會影響奶油的生產成本，原奶價格上漲會帶動動物奶油生產成本上升，推動產品價格上漲，反之則會帶動成本下降。植物奶油的原料主要是棕櫚油等植物油脂，國際棕櫚油價格的波動會影響植物奶油的生產成本，因此植物奶油的價格波動和國際油脂市場的聯動性更強。近年全球油脂市場價格波動幅度較大，也給植物奶油生產企業帶來了一定的成本壓力，部分企業通過調整產品結構，增加動物奶油產品的占比，來對沖植物油脂價格波動的風險。需求端的增長主要來自下游烘焙行業的擴張，烘焙行業的連鎖化率提升，帶動了奶油需求的集中化，頭部奶油企業更容易獲得大型連鎖烘焙客戶的訂單，市場份額逐步向頭部企業集中。

二、奶油行業發展驅動與約束

2.1 政策貿易環境

2.1.1 歐盟進口反補貼稅率

2025年12月，中華人民共和國商務部對原產於歐盟的進口相關乳製品（含奶油）作出反補貼調查初裁，對不同配合程度的企業確定了不同的臨時反補貼稅率，其中配合調查的其他歐盟企業統一適用28.6%的臨時稅率，未配合調查的歐盟企業適用42.7%的臨時稅率。這一政策調整直接提升了歐盟進口奶油的進口成本，進而影響其在國內市場的價格競爭力。

歐盟是中國奶油進口的主要來源地之一，歐盟進口奶油占據國內進口奶油市場的較大份額，這一政策調整會直接推高歐盟進口奶油的終端售價，進而改變國內進口奶油和國產奶油的價格差。之前歐盟進口奶油的價格雖然高於國產奶油，但憑藉品牌優勢仍然占據高端市場的一定份額，稅率提升後，歐盟進口奶油的價格會進一步上漲，價格優勢進一步削弱，部分對價格敏感的消費者會轉向國產奶油或者其他地區進口的奶油產品。這一政策的出台，也給國內奶油生產企業帶來了一定的發展機遇，國產奶油的價格競爭力進一步提升，市場份額有望進一步提升。

進一步拆解影響，不同渠道受到的影響不同，工業和餐飲端對價格的敏感度較高，成本上升後，會更快的替換供應商，轉向國產奶油，家庭消費端對品牌的敏感度較高，價格提升後，部分消費者仍然會選擇進口品牌，但也有部分消費者會轉向國產品牌。不排除部分歐盟企業會通過調整對華出口策略，降低對華出口量，將市場份額讓給本土企業和其他地區的出口商。值得注意的是，這僅僅是初裁結果，最終裁決結果仍有待後續公布，後續政策調整的方向仍有待觀察，對市場的最終影響還需要進一步跟蹤。國內其他地區的進口來源，比如紐西蘭、澳大利亞等地區的奶油出口企業，可能會藉機擴大對華出口，搶占歐盟企業讓出的市場份額，因此國內奶油市場的進口來源結構可能會發生一定的變化。

從頭部企業的公開披露信息來看，國內專業烘焙原料頭部企業立高食品，2025年上半年核心奶油業務同比增速已經放緩到30%以內，營收環比2024年下半年有所減少，反映出當下市場競爭加劇，行業增速逐步進入平穩階段，頭部企業也面臨一定的增長壓力。另一家涉及奶油業務的本土企業熊貓乳品，2025年全年營業總收入為8.11億元，第四季度單季度營業總收入為2.25億元，單季度歸母淨利潤為3630.54萬元，盈利水平保持穩定，奶油業務作為核心增長極，仍然保持穩定的貢獻。

2026年初主流電商平台的數據顯示，進口藍風車品牌1升裝淡奶油的零售價格普遍在70-73元每盒，受進口成本提升的影響，價格較三年前有明顯上漲，進一步推動了國產品牌的性價比優勢凸顯。

核心洞察

• 動物稀奶油占國內稀奶油市場比重超74%，替代植物奶油趨勢明確
• 中國淡奶油產需缺口穩定在11.8萬噸左右，國產產能增速超過需求
• 歐盟進口奶油臨時反補貼稅率最高達42.7%，國產替代進程加快

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