中國報告大廳網訊，杏仁露作為植物蛋白飲料行業的主流細分品類，行業現狀呈現頭部集中度高、需求穩定增長的特徵，依託杏仁原料的健康屬性，契合當前消費升級趨勢，行業長期發展空間穩定。

一、杏仁露行業供給格局

1.1 產業鏈核心結構

1.1.1 上游成本構成

杏仁露作為預加工液態快消飲品，成本端主要受上游原料價格與包裝材料價格影響，行業成本結構中，原料與包裝合計占比超過六成。國內杏仁原料主產區集中在河北承德、遼寧朝陽、內蒙古赤峰等北方山區，原料供應的穩定性直接影響行業生產端的波動。規模以上工業增加值數據顯示，2023年全國規模以上工業增加值增速為4.6%，食品製造業整體保持穩定增長，為杏仁露行業的供應鏈配套提供了支撐。

包裝環節中，杏仁露主流產品採用馬口鐵罐包裝，包裝成本占比顯著高於瓶裝飲品，完善的交通網絡降低了原料與成品的跨區域運輸成本，2023年全國高速公路里程達到18.4萬公里，高速鐵路運營里程達到4.5萬公里，高密度的公路網絡覆蓋了絕大多數杏仁原料產區與消費終端，縮短了運輸時長，降低了單位運輸成本。社會消費品零售總額數據顯示，2023年全國社會消費品零售總額達到471495億元，快消品零售整體實現正增長，渠道利潤空間保持在合理區間。

原料端的價格波動受農產品氣候與產量影響，近年來國內農業生產整體穩定，糧食總產量達到69541萬噸，整體農產品供應充足，杏仁原料價格未出現大幅波動，為杏仁露行業的成本穩定提供了基礎支撐。

1.1.2 中游生產格局

杏仁露行業進入門檻較低，但是品牌與渠道壁壘較高，行業長期呈現一超多強的競爭格局，頭部企業擁有數十年的品牌運營經驗，在消費者心智中建立了較強的認知優勢。中游生產環節分為全國性品牌、區域品牌與新消費品牌三類，不同類型企業的產能布局與渠道布局差異明顯。

全國性頭部企業擁有規模化產能，覆蓋全國的經銷網絡，市場覆蓋範圍延伸至多數鄉鎮終端，區域品牌主要集中在原料產區，依託本地原料成本優勢與區域渠道資源占據本地市場份額，新消費品牌多依託電商渠道興起，主打無糖、有機、純杏仁露等健康概念，定位年輕消費群體，不需要鋪設傳統線下經銷網絡，進入門檻相對較低。快遞行業的快速發展為新消費品牌的線上運營提供了支撐，2023年全國快遞業務量達到1320.7億件，快遞業務收入達到12074億元，完善的快遞網絡可以觸達全國所有區域，新品牌可以通過線上營銷快速觸達目標消費群體，這在一定程度上改變了行業原有的競爭邏輯，對傳統頭部企業形成了一定衝擊。

郵政行業整體業務數據顯示，2023年全國郵政行業業務收入達到15293億元，快遞網絡的下沉覆蓋已經完成，低線市場與農村市場的配送時效已經提升至和一二線城市接近的水平，這為所有杏仁露企業的市場擴張提供了渠道基礎。

二、杏仁露行業消費特徵

2.1 市場需求支撐基礎

2.1.1 居民消費能力變化

杏仁露作為大眾飲品，市場需求規模直接受居民消費能力影響，消費能力的提升帶動飲品消費從基礎的解渴需求向健康化、品質化需求升級，杏仁露作為植物蛋白飲品，本身具備零膽固醇、低飽和脂肪酸的產品特點，契合健康消費升級的趨勢，因此受益於消費能力提升帶來的需求增長。國內城鎮與農村居民的收入水平存在明顯差異，對應杏仁露的市場滲透率也存在較大差距，城鎮居民收入水平更高，對健康飲品的支付意願更強，是當前杏仁露的核心消費群體，農村居民收入水平近年來持續增長，滲透率逐步提升，未來增長空間較大。

國家統計局公布的2023年居民收入與消費支出數據，可以清晰反映當前國內居民的消費能力基礎，為分析杏仁露行業需求提供宏觀支撐，不同群體的收入與消費差異直接決定了行業的市場結構，也為企業的渠道布局策略提供了方向。

表1 2023年全國居民人均收入與消費支出情況

群體	人均可支配收入（元）	人均消費支出（元）
全國居民	39218	26796
城鎮居民	51821	32994
農村居民	21691	18175

城鎮居民的可支配收入和消費支出均接近農村居民的2.4倍左右，消費能力的差距直接決定了杏仁露行業的市場結構，目前國內杏仁露消費的核心市場仍集中在城鎮地區，農村市場的增長空間較大，仍有待進一步開發。隨著農村居民收入水平的持續提升，未來農村市場的需求增長潛力將逐步釋放，這對頭部企業渠道下沉策略提供了基本面支撐。

恩格爾係數數據顯示，2023年全國居民恩格爾係數為29.8%，城鎮居民恩格爾係數為28.9%，農村居民恩格爾係數為32.4%，恩格爾係數的下降意味著居民用於食品消費的支出占比下降，但是食品消費的品質升級空間擴大，消費者更願意為健康、高品質的飲品支付溢價，這也為杏仁露行業的產品結構升級提供了基礎。

2.2 區域市場分布差異

2.2.1 區域消費布局特徵

杏仁露的區域消費布局和原料產區、消費者認知習慣高度相關，國內杏仁原料主產區集中在北方，因此北方消費者對杏仁露的認知度更高，消費習慣養成時間更長，北方市場占據了國內杏仁露消費總量的六成以上，南方市場的認知度相對較低，滲透率也低於北方市場。近年來頭部企業逐步加大南方市場的推廣力度，加大餐飲渠道與KA渠道的鋪設，逐步提升南方市場的占比，區域市場不均衡的格局正在逐步改變。

完善的貨物運輸體系為產品的跨區域流動提供了支撐，2023年全國貨物運輸周轉量達到247123億噸公里，港口貨物吞吐量達到170億噸，強大的貨運體系可以支撐杏仁露從北方產區批量運輸到南方區域的倉儲中心，再通過城配網絡送到終端，物流成本占比保持在合理區間，不會大幅推高終端售價，提升了產品在南方市場的競爭力。

人口結構數據顯示，2023年末全國人口為140967萬人，全年出生人口902萬人，死亡人口1110萬人，人口老齡化程度逐步加深，中老年消費者是杏仁露的傳統核心消費群體，對傳統杏仁露的接受度更高，而年輕消費群體更偏好無糖的杏仁奶產品，不同年齡結構的區域市場，產品偏好也存在差異，一二線城市年輕人口占比高，無糖杏仁奶的占比更高，三四線城市中老年人口占比高，傳統甜杏仁露的占比更高。

進出口貿易數據顯示，2023年全國進出口總額達到417568億元，出口總額237726億元，進口總額179842億元，部分杏仁露企業開始依託外貿渠道拓展海外市場，面向華人聚居區推出適配產品，海外市場的需求也成為國內產能的補充，一定程度上分散了國內市場的競爭壓力。不排除未來會有更多企業嘗試拓展海外市場，進一步擴大行業的增長空間。

不同區域的消費渠道結構也存在差異，北方市場線下傳統渠道占比更高，南方市場線上渠道與新興餐飲渠道占比更高，頭部企業針對不同區域的渠道結構調整了資源投放策略，匹配當地的消費習慣，進一步鞏固了自身的市場地位。

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核心洞察

1. 杏仁露行業頭部集中度高，CR5超85%，龍頭品牌壁壘穩固
2. 消費升級帶動產品結構調整，無糖杏仁奶細分賽道增長潛力大
3. 農村市場與南方市場仍有增量空間，渠道下沉可釋放需求

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