美聯儲確定5月份加息50個基點,在美聯儲的持續加息縮表預期下,市場走勢也多了一層變數。伴隨著全球通脹走高,包括美聯儲在內的各大發達經濟體央行貨幣政策正常化,已成為2022年大勢所趨。在此背景之下,投資者須警惕全球貨幣緊縮對資本市場帶來的調整壓力。
儘管美聯儲在5月加息50個基點的「靴子」已落地,但美聯儲主席鮑威爾在會後發布會上的表態仍吸引市場的目光。6月是否會加息75個基點?對美國當前通脹和經濟情況如何判斷?市場亟需從鮑威爾的表態中尋找到蛛絲馬跡。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)聲明顯示,儘管第一季度整體經濟活動略有下降,但家庭支出和企業固定投資依然強勁。在貨幣政策立場適當收緊的情況下,預計通脹將重返2%的目標,勞動力市場將保持強勁。
美聯儲持續加息、「縮表」預期下,也為市場走勢增加了一層變數。節後A股走勢是否會受到影響?此外,對於重回6.6的人民幣匯率,下一步又是何走勢?5月3日港股率先開市,當日恆指低開反彈後震盪交投,微漲0.06%,報21101.89點。全日大市成交1067.05億港元,前一交易日為1651.16億港元。
5月4日港股低開低走,恆指全天弱勢震盪收跌1.1%,報20869.52點,大市成交724億元。西部證券認為,海外方面,從高頻數據看,美國消費、房地產和勞動力都顯示回落壓力,下半年美國經濟加速下行的風險正在顯著上升,未來聯儲進一步加息將面臨更大壓力,海外流動性環境有望迎來階段性修復。國內方面,隨著五一過後上海地區復產復工有望有序推進,二季度國內經濟有望逐步回歸正常化,這也將提振基本面預期。市場層面來看,A股估值大幅回落,整體已經逐步進入價值區間。
宏觀經濟研究員王好對媒體表示,在目前及未來一段時間內,A股和港股都可能會因為美聯儲貨幣政策收緊而出現波動,但A股受到的衝擊大機率會小於港股。A股的上市公司均為內地企業,背後有龐大的實體產業結構作為支撐,抗衝擊的能力也更強。
國家外匯局副局長、新聞發言人王春英稱,近年來中國外匯市場韌性不斷增強,有基礎和有條件適應本輪美聯儲政策調整。「從歷史經驗看,美聯儲貨幣政策調整特別是加息,通常會對各國跨境資本流動產生溢出影響。但是,受到衝擊比較大的主要是一些基本面有短板和弱項的經濟體。」王春英說道。自4月19日開始,人民幣匯率快速貶值,連續跌破多個關口。進入5月,Wind數據顯示,5月4日,離岸人民幣對美元匯率開盤報6.6480,日內最低貶值至6.6591,最高升值至6.6318。截至16時5分,離岸人民幣對美元匯率報6.6504。