中國報告大廳網訊，今日A股呈現高開低走態勢，主要指數漲跌互現，上證指數、滬深300等微幅收紅，深證成指、科創50則小幅回落。市場成交額較前一日小幅萎縮至1.33萬億元，資金在板塊間加速輪動。其中化工與航運兩大主線表現強勢，主力資金流向顯示結構性機會顯著分化，而中美經貿關係緩和帶來的政策預期進一步強化了部分產業鏈的短期邏輯。

  一、化工與航運領漲市場 主力資金流向顯現結構性分化

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國化工產業運行態勢及投資規劃深度研究報告》指出，今日盤面呈現顯著的行業分化的特徵，光伏、航運概念、銀行及化工板塊漲幅居前。其中化工板塊在期貨價格與現貨漲價推動下強勢崛起，日用化工、分散染料等細分領域集體爆發，長華化學錄得20%漲停，尤夫股份、蘇州龍傑等個股尾盤封板。資金流向數據顯示，銀行板塊獲主力淨流入42.3億元居首，醫藥生物、基礎化工分別獲得超20億元淨流入，紡織服飾更連續11日呈現資金持續湧入態勢。

  與此同時，電子、國防軍工及計算機成為資金撤離的主要方向，電子板塊單日淨流出逾64億元，國防軍工與計算機合計淨流出近90億元。這種分化反映出市場在政策預期與基本面改善的雙重邏輯下，正加速向特定行業集中。

  二、政策預期與基本面改善 雙輪驅動市場情緒修復

  今日行情背後的核心驅動力來自兩大因素：一是中美經貿摩擦緩和釋放超預期利好，尤其是關稅降級幅度遠超市場預期，疊加歐美航線進入貨櫃運輸旺季，刺激航運板塊午後集體爆發。A股航運指數逼近歷史高點，國航遠洋、寧波遠洋等個股尾盤漲停；港股恒生航運主題指數更創5個月新高。

  二是政策對內需的潛在支持強化了中期修復邏輯。儘管當前宏觀經濟數據尚未全面回暖，但市場已開始博弈後續穩增長政策落地的可能性。分析指出，關稅降級雖短期提振出口鏈情緒，但趨勢性行情仍需依賴國內消費與投資需求的實質性改善。

  三、中美經貿緩和釋放積極信號 產業鏈受益邏輯持續強化

  航運板塊的強勢表現直接反映了貿易環境向好帶來的邊際變化。銀河期貨數據顯示，歐美航線發運旺季疊加關稅政策不確定性，可能引發短期搶運潮。中遠海運國際、青島港等港股龍頭漲幅居前，A股相關標的尾盤集體放量拉升。

  此外，化工產業鏈則受益於供需格局優化與成本端改善的雙重邏輯。苯乙烯期貨主力合約強勢漲停，甲醇、PTA等品種漲超2%，現貨市場方面，雙季戊四醇年內價格已上漲近60%。這種價格上漲趨勢不僅反映行業景氣度回升，也為相關上市公司盈利修復提供了支撐。

  四、化工板塊估值修復在即 多重因素支撐行業景氣上行

  從估值角度看，基礎化工板塊當前PB為1.97倍，處於近十年13.89%的歷史低位。分析指出，在國產替代加速與細分領域供需改善的推動下，潤滑油添加劑、製冷劑等方向具備較強配置價值。例如三氯蔗糖價格年內持續走高，而紅牆股份宣布對羥基酯產品提價，進一步驗證行業景氣度。

  總結而言，今日A股呈現結構性分化特徵，化工與航運板塊憑藉政策利好和基本面支撐領漲，資金加速向低估值且具備漲價邏輯的領域集中。短期市場或延續風險偏好修復行情，但中期走勢仍需宏觀經濟數據配合。中長期看，行業景氣度提升與政策支持或進一步推動市場修復，建議投資者關注產業鏈自主可控及供需格局優化帶來的投資機會。