中國報告大廳網訊，菸草製品行業作為受專賣管制的特殊消費品行業，行業現狀與政策導向、消費習慣深度綁定，國內菸草產業鏈實行「統一領導、垂直管理、專賣專營」的管理體制，上游菸葉種植統一收購，中游製造統一計劃生產，下游分銷統一批發零售，行業運行整體受政策調控影響顯著。

一、供給端產業運行現狀

1.1 生產層面規模與結構

1.1.1 傳統捲菸產量走勢

中國菸草實行總產量計劃管理，每年的產量指標根據消費需求和控煙政策動態調整，近年來在控煙政策推進和消費人群規模緩慢下降的背景下，總產量整體維持窄幅波動，完全適配「控總量、調結構」的行業發展方針。國家統計局公布的數據顯示，2025年11月單月捲菸產量為1638億支，同比下降1.7%，2025年1-11月累計產量達到23913.8億支，累計同比增長0.5%。這一波動符合行業調控邏輯，單月產量的下滑不代表全年趨勢，累計產量的小幅增長主要源於上年同期基數調整以及出口訂單的增量支撐，並未突破年度計劃總量的框架。

國內捲菸生產計劃的調整始終匹配消費端的結構升級需求，總量控制的同時不斷壓縮低結構產品的生產配額，騰挪出的產能指標向高端、低焦油產品傾斜，這也使得行業整體稅利水平始終維持穩定增長，並未因為總量窄幅波動出現下滑。產量的小幅波動也反映出行業對控煙政策的適配，在健康中國行動的框架下，總量控制已經成為行業供給端的長期基調，從現有數據觀察，未來很長一段時間內，國內捲菸總產量都將維持當前的窄幅波動格局，不會出現大幅增長或下跌，不排除未來隨著吸菸率的持續下降，總產量會出現緩慢下行的可能。

1.1.2 產品結構升級特徵

隨著國內消費者健康意識提升，以及行業推動產品結構升級的導向，低焦油捲菸成為國內捲菸產品升級的核心方向，焦油含量更低的產品不僅符合控煙政策導向，也匹配消費者對降焦減害的需求。行業近年來不斷加大低焦油捲菸的產能投放和市場推廣，份額提升速度超出此前行業的普遍預期，增長節奏清晰反映出政策和需求的雙重拉動。不同時間節點的份額變化能夠直觀展現升級的速度。

這一增長斜率反映出行業產品結構升級的速度，每兩年提升約9個百分點，遠超此前行業平均升級速度。背後一方面是消費需求的拉動，另一方面是行業政策對低焦油產品的配額傾斜，未來這一趨勢仍將延續，份額仍有進一步提升的空間。除了低焦油捲菸，高端捲菸的份額也在不斷提升，雪茄等細分品類的市場規模也在逐步擴大，近年來國內雪茄消費人群不斷增長，部分產區已經開始布局國產雪茄的種植和生產，受限於消費基數較小，整體占比仍然較低，尚未對整體市場結構產生顯著影響。混合型捲菸的占比近年來維持穩定，主要受進口捲菸和部分特定消費人群支撐，整體份額沒有出現明顯變化，仍然遠低於烤菸型捲菸的占比，國內市場烤菸型捲菸仍然占據絕對主導地位，這一消費習慣短期內不會發生根本性改變。

1.2 專賣監管運行情況

1.2.1 市場秩序整治成果

菸草行業實行專賣專營制度，打擊假私菸是維護市場秩序、保障合法經營的核心工作，國家菸草專賣局始終保持對假私菸的高壓打擊態勢，近年來隨著物流監管體系的完善和跨部門協作機制的建立，假私菸的查處力度不斷提升。2025年上半年，全國共辦理涉煙行政案件18.6萬起，其中案值5萬元以上的假私菸案件達到10710起，查獲假私菸總量達到29.5億支。查處數量的增長一方面反映出打擊力度的提升，另一方面也反映出假私菸仍然存在一定的市場空間，部分不法分子利用網絡渠道和跨境物流運輸假私菸，分散化的交易模式給監管帶來一定的難度。

近年來電子菸等新型菸草製品的監管體系也逐步完善，國內對新型菸草的生產、銷售實行嚴格的專賣管理，非法新型菸草的打擊也納入專賣監管的範疇，網絡售煙的整治力度不斷加大，多個網際網路平台已經清理了大量涉煙非法廣告和銷售連結，線上非法售煙的空間被大幅壓縮，市場秩序得到進一步規範。專賣監管體系的完善是行業健康運行的基礎，只有持續打擊假私菸非法流通，才能保障合法生產經營者的權益，也才能保障菸草消費稅的正常徵收，不排除未來隨著監管技術的升級，假私菸的生存空間會進一步被壓縮，整體市場秩序會進一步好轉。跨境電商的發展給假私菸監管帶來新的挑戰，部分非法包裹通過小額跨境快遞進入國內，分散化的運輸方式給監管帶來難度，相關監管部門也在不斷優化監管方式，提升對小額跨境包裹的抽檢比例，遏制非法菸草製品的流入。

二、需求端消費市場特徵

2.1 國內市場規模結構

2.1.1 傳統捲菸消費格局

國內菸草消費市場受人群結構和控煙政策的雙重影響，整體規模維持穩定，吸菸率的緩慢下降對總消費量產生一定的壓制，但是產品結構升級帶來的銷售額增長抵消了消費量的下滑，使得整體市場規模維持穩定增長。當前國內傳統捲菸市場已經進入存量競爭階段，核心指標能夠清晰展現當前的發展階段。

這一組指標反映出國內傳統捲菸市場的存量特徵，結構升級是行業增長的核心動力，吸菸率的逐步下降也符合健康中國行動的政策導向，行業運行已經適配這一趨勢，通過結構升級維持整體規模的穩定。全球範圍內，世界衛生組織數據顯示，菸草製品市場規模也維持緩慢增長，2018年全球市場規模達到8000億美元，2025年預計達到8700億美元，合法捲菸銷售額2025年預計達到5200餘億美元，同比增長約3.4%。全球頭部菸草企業的捲菸業務也維持低速增長，菲莫國際2025年前三季度捲菸業務淨收入增幅約2.2%，日本菸草同期捲菸銷量逆勢增長1.7%，全球市場的增長主要來源於新興市場的消費需求和產品結構升級，發達市場的吸菸率已經處於較低水平，整體消費量也維持緩慢下降。回歸國內市場，國內傳統捲菸市場的集中度非常高，所有捲菸生產企業都在統一的專賣體系下運行，市場份額按照計劃分配，頭部企業占據大部分的市場份額，行業競爭主要體現為產品結構的競爭，而非價格競爭，這也是國內菸草市場的核心特徵。

2.1.2 新型菸草發展現狀

國內新型菸草製品的發展受政策影響顯著，2022年相關監管政策落地後，國內新型菸草市場進入調整期，大量不合規產能退出，市場規模出現明顯收縮，隨後適配監管要求的合規產能逐步投放，市場規模開始緩慢回升，近年的規模變化能夠清晰展現這一調整過程。

這一波動走勢完全反映出政策對行業的影響，政策落地後市場完成出清，隨後合規產能逐步投放，市場規模開始緩慢回升，當前滲透率仍然處於較低水平，未來發展仍有待觀察。2024年國內新型菸草製品的菸民滲透率回升至1%，總用戶規模約670.5萬人，其中男性用戶597.2萬人，女性用戶73.3萬人，市場集中度極高，頭部品牌占據超過88%的市場份額。進出口層面，國內新型菸草製品以出口為主，2024年1-11月出口額達到99.62億美元，進口額僅為0.40億美元，出口導向特徵非常明顯，國內生產企業主要為海外品牌代工，滿足海外市場的消費需求，國內市場的消費規模仍然較小，2024年國內市場規模僅為35.75億元，遠低於出口規模。

市場預測顯示，2030年國內新型菸草製品市場規模或將超350億元，占國內菸草製品市場的比例提升至25%，這一預測能否實現，主要取決於未來國內監管政策的調整和消費需求的變化，當前來看，國內對新型菸草的監管仍然維持嚴格的態勢，短期之內市場規模不會出現爆發式增長，仍將維持緩慢復甦的態勢。新型菸草的降焦減害屬性仍然存在爭議，監管層對新型菸草的態度始終以嚴格管控為主，這也決定了國內新型菸草市場的發展節奏會遠慢于海外市場，行業參與者需要適配當前的監管環境，逐步推動市場發展。

2.2 進出口市場運行特徵

2.2.1 傳統捲菸出口走勢

國內捲菸出口近年來維持增長態勢，主要依託中國菸草的海外布局和產品性價比優勢，不斷開拓新興市場，2024年國內捲菸出口量同比增長12%，出口額僅增長3%。量增價跌的特徵反映出出口產品結構仍然以中低端產品為主，高端產品的占比仍然較低，出口額的增長低於出口量的增長，也反映出海外市場對中低價捲菸的需求增長更快，國內企業需要進一步提升出口產品的結構，提升出口額的增長速度。

國內捲菸出口主要面向海外華人市場和部分新興市場，已開發國家市場的進入門檻較高，受到當地菸草巨頭的競爭和監管政策的限制，份額提升難度較大。近年來國內菸草企業也在不斷嘗試通過海外併購和品牌合作的方式進入已開發國家市場，已經取得一定的進展，但是整體份額仍然較低，對國內出口整體結構沒有產生顯著影響。國內捲菸進口規模始終維持在較低水平，主要滿足國內市場對進口雪茄、進口混合型捲菸的需求，整體進口量占國內消費量的比例不到1%，對國內市場不會產生顯著影響，進口菸草製品主要面向高端消費人群，價格較高，稅利貢獻也相對較大。

2.2.2 新型菸草進出口特徵

國內新型菸草產業的出口導向特徵非常明顯，國內產能主要服務海外市場需求，這一格局形成的主要原因是國內新型菸草市場規模較小，而海外市場尤其是歐美市場的新型菸草消費需求較大，國內生產企業憑藉完善的供應鏈體系和成本優勢，成為全球新型菸草製品的主要代工基地。2023年國內新型菸草製品進出口總額達到113.16億美元，2024年1-11月已經達到100.02億美元，整體規模維持穩定，並未出現大幅波動。

國內新型菸草出口以霧化產品和加熱不燃燒煙彈為主，大部分為ODM代工模式，自主品牌占比仍然較低，國內企業主要賺取加工利潤，品牌溢價大部分被海外品牌方拿走。這一模式雖然能夠維持穩定的訂單，但是利潤率較低，抗風險能力也較弱，一旦海外市場的監管政策發生變化，就會對國內企業的出口產生較大影響。近年來部分國內企業也在嘗試打造自主品牌，開拓海外市場，但是受限於品牌影響力和渠道資源，進展相對緩慢，短期之內出口代工的格局不會發生根本性改變。進口方面，國內新型菸草進口主要滿足國內市場對海外高端新型菸草產品的需求，整體規模非常小，2024年1-11月進口額僅為0.40億美元，占進出口總額的比例不到0.5%，對國內市場不會產生顯著影響，不排除未來隨著國內新型菸草市場的逐步放開，進口規模會出現一定程度的增長，但是整體占比仍然會維持在較低水平。

核心洞察

• 國內菸草行業長期維持控總量調結構運行基調，低焦油捲菸份額持續提升，產品結構升級是行業增長核心動力
• 新型菸草國內市場完成政策出清後緩慢復甦，出口導向特徵顯著，長期增長空間取決於監管政策調整
• 專賣監管保持高壓態勢，假私菸生存空間持續壓縮，國內菸草市場秩序逐步優化

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