華泰證券研報稱，路透社報導，近期伺服器CPU市場供給緊張，未來部分型號產品交貨周期或將長達6個月。華泰證券觀察到從2025年開始，隨著AI高速發展，雲計算需求日益膨脹，且AI訓練、推理過程對於通用算力也有明顯拉動，疊加Intel產能爬坡節奏較緩，導致短期出現供需失衡的情況。更長期來看，Agentic AI的快速發展，AI工作負載從算力密集型走向系統密集型，其中任務調度、工具/API/腳本調用、沙盒/虛擬環境運行、數據解析、編譯/測試等均可基於CPU運行，CPU在AI系統中的重要性明顯抬升。看好Agentic AI發展驅動CPU重新迎來高速成長，也重點看好海外CPU缺貨加速國內CSP對於CPU採購的國產替代。

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