中國報告大廳網訊，（2025年6月9日）

  近期全球範圍內人工智慧技術的加速落地推動了算力需求的爆發式增長，頭部企業資本開支持續加碼，帶動光模塊、數據中心等硬體設施進入高景氣周期。隨著英偉達、華為等科技巨頭相繼推出新一代算力解決方案，產業鏈上下游企業正迎來業績與估值共振的機會窗口。本文聚焦算力基礎設施建設及AI應用端的最新動態，解析市場核心驅動邏輯與投資機遇。

  一、算力需求持續爆發式增長 光模塊企業迎戴維斯雙擊

  數據顯示，截至2025年6月6日，光模塊龍頭企業新易盛股價已從4月低點反彈近翻倍漲幅（99.21%），其業績表現同樣亮眼：2024全年淨利潤同比增長超300%，2025年第一季度延續高增長態勢。這一趨勢反映了市場對高速率光模塊產品的旺盛需求，尤其是1.6T光模塊預計將在下半年逐步放量。伴隨AI訓練與推理場景的持續擴張，頭部廠商憑藉技術壁壘有望維持較高利潤率水平。

  二、機構資金加碼布局頭部標的 算力產業鏈投資價值凸顯

  年內數據顯示，光模塊領域核心企業如新易盛、天孚通信等獲得市場資金重點關注。僅2025年以來，某龍頭股已獲機構席位淨買入超1.56億元，延續了其連續兩年的增持趨勢。資本的持續流入印證了算力基礎設施作為AI發展基石的戰略地位——無論是海外頭部雲廠商的Capex增長預期，還是國內科技大廠二季度基建投資計劃，均強化了產業鏈景氣度的可持續性。

  三、海內外市場共振發展 光通信與基建成新增長極

  海外市場方面，博通等晶片巨頭業績釋放節奏印證全球AI網絡需求強勁，英偉達數據中心業務增速持續領跑。國內視角下，4-5月恰逢國產算力建設加速期，華為CloudMatrix384系統發布、IDC產業鏈訂單擴張等事件密集催化行業進展。分析指出，光通信設備、液冷技術及AIDC（人工智慧數據中心）建設等領域存在顯著協同效應，建議重點關注機房、電源等細分環節的增量空間。

  四、AI產業生態加速成熟 跟蹤指數產品把握核心機遇

  當前AI產業鏈呈現「算力硬體-軟體算法-AI應用」全鏈條聯動特徵。截至6月5日，聚焦該領域的某創業板人工智慧ETF（代碼159363）單周漲幅達6.57%，場內價格較4月低點反彈22.85%，顯著跑贏同類產品。其核心持倉覆蓋光模塊、AI晶片、雲計算等細分賽道龍頭，在近期市場風格切換中展現了高彈性特徵。

  總結：

  人工智慧技術的快速疊代正重塑全球科技產業格局，算力作為底層支撐持續受益於資本開支擴張與需求爆發雙重驅動。從短期看，1.6T光模塊放量、本土基建加速落地為行業提供明確業績錨點；中長期視角下，地緣政治因素推動的供應鏈安全訴求或進一步強化頭部廠商競爭優勢。投資者可通過專業工具精準捕捉AI算力賽道機遇，但需注意技術疊代風險與估值波動壓力。

  （註：文中涉及歷史數據及指數表現僅為客觀描述，不構成投資建議。基金過往業績不代表未來表現，投資需結合個人風險承受能力審慎決策。）

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