中國報告大廳網訊，據國際數據公司預測，到2025年中國人工智慧核心產業規模有望達到4,000億元，帶動相關產業規模超3.5萬億元。在這一背景下，二季度市場震盪回調中，機構投資者正重新審視人工智慧等領域的長期價值與短期風險。

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國人工智慧行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，當前全球資本市場對科技資產的關注度持續攀升，但A股和港股自3月中旬以來已進入調整期。面對美國關稅政策落地、國內貨幣政策預期及企業季報驗證的三重關鍵節點，市場資金開始聚焦具備真實技術壁壘與業績兌現能力的企業。人工智慧作為產業變革的核心驅動力，其發展路徑與資本配置邏輯成為機構研判的重點方向。

  一、人工智慧產業趨勢明確，但需關注業績兌現與交易擁擠風險

  從2021年A股高點至今的三年調整中，中國科技資產估值已處於全球窪地。政策轉向後開啟的估值修復行情仍在延續，但市場分歧逐步顯現。數據顯示，TMT（科技、媒體和通信）板塊近期成交占比一度突破45%，創下近十年新高。機構指出，儘管人工智慧大方向具備萬億級產業空間，當前交易擁擠度已升至歷史高位，短期波動風險加劇。

  二、人工智慧核心競爭力：研發強度與應用場景的雙向驗證

  在硬體領域，機器人作為人工智慧的重要載體，其生產量未來三年有望增長300%以上；軟體層面，中國科技企業正通過算法創新實現彎道超車，如DeepSeek大語言模型已實現在算力需求上較海外競品降低40%。機構強調，投資者需穿透表象分析技術落地能力：既要考察研發投入占營收比例、專利轉化效率等硬指標，也要驗證產品在製造業升級、消費場景滲透中的實際市場需求。

  三、人工智慧應用擴散與資本支出的螺旋上升效應

  頭部網際網路公司宣布未來三年資本開支將突破過去十年總和，這一趨勢印證了技術疊代帶來的盈利模式重構機遇。但機構提醒，需區分真偽創新：具備自主智慧財產權且能形成生態閉環的企業才能持續獲得溢價。例如，在自動駕駛領域，已實現L4級商業化落地的廠商估值較概念型企業高出23倍。

  四、人工智慧與傳統產業融合催生結構性機會

  消費板塊在二季度表現分化中顯現新邏輯：採用AI算法優化供應鏈管理的企業庫存周轉效率提升15%20%，帶動毛利率逆勢增長。這一現象表明，人工智慧正從算力競賽向產業賦能階段過渡，具備數據資產沉澱能力的製造業龍頭、醫療影像分析服務商等細分賽道將獲得超額收益空間。

  總結來看，人工智慧作為驅動全球科技革命的核心引擎，在算法突破與資本加碼推動下仍處於早期爆發期。但短期需警惕交易過熱導致的估值透支風險，中長期則要把握技術落地帶來的產業重構機遇。隨著政策紅利持續釋放和應用場景加速滲透，具備核心競爭力的企業有望穿越周期波動，在2025年萬億市場規模中占據戰略制高點。