中國報告大廳網訊，當前信託行業正處於關鍵轉型期，一季度新發信託產品總規模達1519億元，環比下降10%，同時證券類信託產品占比提升至23.8%。在收益率持續走低的背景下，信託資金正加速向資本市場傾斜，政策引導與市場環境變化成為推動這一趨勢的核心動力。

  一、信託產品發行規模承壓 下半年市場面臨調整壓力

  中國報告大廳發布的《十五五信託行業發展研究與產業戰略規劃分析預測報告》指出，據最新數據顯示，2025年一季度新發信託產品規模為1519億元，環比下降約10%，延續了去年末的收縮態勢。收益率方面，新發信託產品的平均預期收益降至4.49%，較前一季度減少82個基點。其中證券投資信託表現尤為顯著：成立數量達1963隻，但規模僅361.66億元，環比降幅達31.71%。這一調整與市場對固收類資產風險的重新評估密切相關。

  二、證券類信託成新流向 標品業務占比持續擴大

  政策推動中長期資金入市的背景下，信託資金正加速布局資本市場。一季度證券投資信託規模雖同比下降，但其占新發信託總規模的比例已升至23.8%，顯示出結構性調整趨勢。值得注意的是，固收類標品信託產品在2月發行量仍保持主導地位，但債券投資類產品數量環比下降3.83%。分析認為，債市波動是導致此類產品募集疲軟的主要原因，後續或延續震盪態勢。

  三、收益率下行倒逼轉型 行業加速標準化配置

  信託產品的平均預期收益率持續走低，2025年2月固收及混合類標品的業績基準降至3.03%，環比下降0.26個百分點。這一趨勢迫使信託公司進一步強化主動管理能力，並加大標準化資產配置力度。政策層面，《關於推動中長期資金入市的意見》等文件明確鼓勵信託參與資本市場，為行業轉型提供了制度支撐。

  四、產品設計靈活性凸顯 服務投資者多元化需求

  信託產品的結構優勢正成為其差異化競爭的核心。通過靈活組合投資策略與分配機制，信託能夠滿足不同風險偏好的市場需求。例如，標品信託可同時配置股票、債券及基金等多類資產，在當前市場波動中為資金提供分散化選擇空間。

  【總結】

  2025年信託行業正經歷規模收縮與結構優化並行的階段。固收類產品受債市影響面臨壓力，而證券類業務在政策支持下持續擴容。收益率下行倒逼信託機構加速向標準化、主動管理方向轉型，未來其通過多元化產品設計服務中長期資金入市的能力將成為核心競爭力。隨著資本市場環境改善及行業創新深化，信託資金流向證券市場的趨勢有望進一步強化。