人造纖維覆蓋粘膠、萊賽爾、錦綸等多個品類，廣泛應用於紡織面料、無紡布、工業製品等下游領域，近年來國內雙碳政策推動行業新建項目不斷提升能效水平，頭部企業也在加快差異化產能布局，整體行業進入存量優化與增量調整並行的階段。

一、國內人造纖維供給格局

1.1 細分品類產能產量

1.1.1 主要品類產量分布

人造纖維按照原料來源可分為纖維素纖維與合成人造纖維，國內市場中粘膠纖維、錦綸是規模最大的兩個核心細分品類，不同品類的產量規模差異明顯，公開核定的不同品類產量數據覆蓋多個年份，可反映國內不同細分領域的供給規模結構。錦綸作為合成人造纖維的核心品類，國內產業化起步較早，2021年已經形成穩定的供給規模，粘膠纖維近年來隨著下游生物基紡織材料需求增長，供給規模持續擴張，逐步超越錦綸成為國內人造纖維第一大細分品類。

品類	產量（萬噸）	統計年份
錦綸整體	415	2021
錦綸66	39	2021
民用錦綸66	3.9	2021
粘膠纖維	456.3	2025

中國化纖工業協會核定數據顯示，2021年錦綸整體占國內化纖總產量的比重為6.4%，占比維持在穩定區間。從細分結構來看，民用錦綸66的產量僅為錦綸66整體的10%，國內錦綸66產能主要集中在工業輪胎、工程塑料等工業領域，民用領域的供給規模相對較小，尚有一定的增長空間。國內人造纖維的供給結構正在跟隨下游需求變化調整，生物基纖維素纖維的占比正在逐步提升，合成纖維維持穩定的規模占比。

1.1.2 頭部企業產能布局

國內錦綸領域的競爭格局相對集中，頭部企業依託差異化產品技術布局，逐步形成了穩定的盈利水平與產能規模，上市龍頭企業披露的經營數據可直接反映細分領域龍頭的發展狀態。台華新材作為國內錦綸長絲的核心龍頭企業，產能布局覆蓋從紡絲到成品面料的全產業鏈，差異化錦綸產品的市占率處於行業前列，其歷年披露的公開財報數據可反映頭部企業的經營規模與盈利穩定性。

統計周期	營收（億元）	歸母淨利潤（億元）
2021全年	42.57	4.64
2022上半年	20.48	2.39

2022上半年台華新材的營收規模已經達到2021全年的48%，歸母淨利潤也達到2021全年的51.5%，盈利增速略高於營收增速，反映出差異化產品的盈利能力持續釋放。2021年末台華新材錦綸長絲產能達到18.5萬噸，全年產能利用率為71%，這一水平符合國內錦綸行業的平均區間，既沒有出現產能嚴重過剩導致的利用率大幅下滑，也沒有出現供給缺口導致的產能利用率超負荷運行，行業整體處於供需相對平衡的狀態。國內錦綸行業的存量整合尚未完成，尚有落後產能出清的空間，頭部企業也在依託成本與技術優勢逐步整合市場份額。

1.2 新建項目能效表現

1.2.1 宜賓新建項目產能結構

雙碳政策實施以來，國內對高耗能行業的新建項目能效約束持續收緊，人造纖維作為典型的高耗能製造業，新建項目必須滿足嚴格的能效准入標準，近年來國內新建人造纖維項目主要集中在萊賽爾等差異化生物基纖維領域，四川宜賓新建的纖維素纖維項目是近年來國內規模較大的標杆項目，其產能結構與能效參數已經通過四川省發展和改革委員會核定，可反映當前國內新建人造纖維項目的整體特徵。該項目總投資規模30億元，設計總產能18萬噸，產品結構覆蓋差別化短纖與萊賽爾纖維兩大品類。

細分產品	設計產能（萬噸）
總產能	18
差別化短纖	8
萊賽爾纖維	10

萊賽爾纖維占項目總設計產能的比重達到55.56%，成為該項目的核心產品，這一產品結構反映出當前國內人造纖維新建項目的投資方向，資本正在向高附加值、符合綠色消費趨勢的生物基差異化纖維傾斜，傳統常規品種的新建產能占比逐步下降。單位產能投資強度約為1.67萬元/噸，符合當前人造纖維項目的投資水平，萊賽爾纖維由於生產流程更長、技術要求更高，單位投資強度略高於差別化短纖。不排除未來隨著技術成熟度提升，萊賽爾項目的單位投資會逐步下降，進一步推動產能擴張。

1.2.2 新建項目核心能耗參數

能效水平是新建項目合規性的核心考核指標，不同人造纖維產品的生產流程不同，單位能耗水平也存在明顯差異，四川省發展和改革委員會核定的該項目各項能耗參數，可清晰對比不同產品的能耗差異，也能反映當前國內新建項目的能效先進性。單位產品綜合能耗是衡量項目能效水平的核心指標，該項目兩類產品的核定參數顯示出明顯的差異。

產品類型	單位產品綜合能耗（kgce/t）
差別化短纖	794.42
萊賽爾纖維	1039.23

萊賽爾纖維的單位產品綜合能耗高於差別化短纖，核心原因在於萊賽爾纖維的生產需要更多的蒸汽、電力與水資源消耗，核定數據顯示，該項目萊賽爾纖維單位產品蒸汽消耗為7.94t/t，單位產品電耗為2175.78kWh/t，單位產品水耗為12.8m³/t，單位工業增加值能耗為1.42tce/萬元，差別化短纖單位工業增加值能耗為2.12tce/萬元，萊賽爾纖維的單位產值能耗為0.44tce/萬元，低於差別化短纖的0.59tce/萬元，這意味著萊賽爾纖維由於產品附加值更高，單位產值的能耗更低，更符合雙碳政策的發展方向。該項目萊賽爾纖維單位產品電耗較國家准入標準低32.01%，整體能效水平處於國內領先區間，滿足當前最嚴格的能效准入要求，項目單位產品化石能源消耗僅為14.24kgce/t，化石能源占比很低，大部分能源消耗來自電力與蒸汽，進一步降低了項目的碳排放水平。項目採用了新一代的紡絲技術與餘熱回收技術，大幅提升了能源利用效率，代表了國內人造纖維行業綠色轉型的方向。

二、國內人造纖維市場需求

2.1 粘膠纖維供需與進出口

2.1.1 粘膠纖維供需平衡

粘膠纖維是當前國內需求規模最大的人造纖維品類，下游覆蓋紡織服裝、醫療衛生用無紡布、家居用品等多個領域，與民生消費的關聯度較高，國內市場的供需平衡直接影響行業的盈利水平與價格走勢。核定的2025年全鏈條數據覆蓋產量、進出口與表觀需求，可清晰反映國內粘膠纖維市場的供需狀態，邏輯上國內表觀需求量等於國內產量加進口量減出口量，核定數據完全符合這一邏輯。

指標	數值（萬噸）
產量	456.3
進口量	12.54
出口量	34.88
表觀需求量	433.96

2025年國內粘膠纖維出口量達到34.88萬噸，同比增長10.91%，進口量為12.54萬噸，同比下降1.49%，出口規模已經達到進口規模的2.78倍，說明國內粘膠纖維產業已經形成較強的國際競爭力，產品出口增長勢頭良好。國內市場的表觀需求量達到433.96萬噸，自給率超過97%，對外依存度極低，國內產能完全可以滿足國內市場的需求，剩餘產能通過出口消化。出口增長、進口下滑的趨勢說明國內粘膠產品的質量與性價比已經得到國際市場的認可，越來越多的國際品牌選擇採購國內生產的粘膠纖維，國內企業在全球粘膠市場的份額持續提升。

2.1.2 粘膠纖維市場規模與價格

2025年國內粘膠纖維整體市場規模達到1272.7億元，突破千億元大關，成為國內第一個千億規模的人造纖維細分品類，市場均價達到29327元/噸，價格處於合理盈利區間內。粘膠纖維的上游原料主要為木漿，木漿的價格波動直接影響粘膠纖維的成本與價格，近年來全球木漿市場供應整體穩定，價格波動幅度收窄，帶動粘膠纖維價格逐步回歸合理區間，行業整體盈利水平從周期波動轉向平穩。國內粘膠纖維行業近年來也在推進供給側改革，退出了一批落後的中小產能，行業集中度逐步提升，頭部企業對價格的話語權增強，避免了價格的大幅異常波動。對下游企業來說，穩定的價格也有利於安排生產計劃，減少原材料庫存波動帶來的風險，一定程度上推動了下遊行業的穩定發展。目前國內粘膠纖維的需求增長主要來自高端紡織與醫療衛生無紡布領域，功能性粘膠纖維的需求增速高於普通粘膠纖維，推動行業產品結構持續升級。

2.2 全球人造纖維細分市場格局

2.2.1 人造纖維繩市場規模走勢

人造纖維繩是人造纖維的重要工業應用領域，下游覆蓋漁業捕撈、航運港口、工程吊裝等多個領域，全球市場需求呈現穩步增長的特徵。2024年全球人造纖維繩市場規模達到14.85億美元，預測2025年至2031年複合年增長率為3.2%，到2031年市場規模將達到18.45億美元。全球人造纖維繩市場的增長動力主要來自全球漁業與航運業的穩定發展，隨著全球貿易量的穩步增長，航運港口對人造纖維繩的需求持續增加，同時漁業養殖規模的擴張也帶動了人造纖維繩需求的增長。國內企業憑藉成本優勢，已經占據全球中低端人造纖維繩市場的主要份額，出口量持續增長，部分頭部企業已經開始向高端市場延伸，逐步搶占國際高端品牌的市場份額。

人造纖維繩對纖維的強度、耐腐蝕性、耐候性都有較高的要求，高端市場的技術壁壘較高，國內企業尚在突破階段，整體仍有較大的增長空間。近年來國內錦綸纖維技術水平提升，帶動國內人造纖維繩產品質量提升，逐步滿足高端市場的要求，未來出口的附加值會進一步提升。全球人造纖維繩市場的增長也會帶動國內人造纖維行業的出口增長，為國內產能提供更大的市場空間。