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新發基金普遍滯銷 發行市場仍處寒冬
 基金 2022-02-24 09:26:01

  數據顯示,截至目前已有約20只基金宣布清盤終止,而在2021年內,基金清盤數量更是達249只,較2020年增幅達40%,刷新了近三年以來的新高。與此相關的是,統計數據也顯示2021年基金經理的離職人數創出新高,離職的基金經理超過300位。

  以此計算,2021年初發行的一批持有期基金,投資者已經持有滿一年,可以贖回了。202114-222日開始認購,且在5日內結束募集的爆款持有期基金髮現,多數一年持有期基金業績平平,半數基金收益率為負,僅有幾隻取得了不錯的收益。

  知名基金經理管理的中庚價值品質一年持有基金,在這批爆款持有期基金中表現最好,近一年收益率達44.70%;劉鵬管理的交銀施洛德均衡成長一年持有基金近一年收益率為8.29%;廣發恆信一年持有近一年回報為1.11%

  然而,有多隻持有期基金直至持有期屆滿收益率仍為負。例如,史博管理的南方興潤價值一年持有基金近一年虧損22.71%,博時基金吳渭管理的兩隻持有期基金博時匯興回報一年持有和博時匯融回報一年持有虧損超18%;此外,還有銀華穩健增長等三隻持有期基金近一年虧損超10%

  離職的基金經理與清盤的基金在相當程度上集中在中小公募。然而在內卷效應下,大型公募旗下產品也開始出現類似情況,在發布基金產品可能觸發合同終止的基金公司中,筆者注意到也存在一些大型頭部基金公司旗下的產品。

  參與封閉式基金套利的很少,這不僅要付出時間成本,面對市場風險,還要考慮二級市場的流動性問題。在實際操作中,反而是對摺價基金進行配置的更多。」上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千直言,「例如,在配置相應資產時,可以在二級市場打折買入進行配置,既能收穫基金本身的業績回報,還能賺到折價回歸的收益。

  業內人士認為,投資者在評估是否套利前,有幾點注意事項:第一,要注意費率問題。套利的過程會產生手續費,如果套利產生的收益無法覆蓋手續費,則得不償失。第二,一般套利過程需要經過23個交易日才能完成,期間基金的價格和淨值是變化的,一旦價格波動超過套利收益則產生虧損,不能保證每次套利均能成功獲利。第三,投資者套利時儘量選擇規模大、交投活躍、流動性好的基金,尤其對於資金量較大的投資者,更需要注意流動性風險。

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