中國報告大廳網訊，2024年，中國咖啡市場競爭格局加速分化，頭部品牌在價格戰、品類創新和下沉市場滲透中尋找差異化路徑。作為加拿大國民咖啡品牌的中國運營商，Tims天好中國在這一年交出了一份兼具規模增長與盈利改善的答卷。全年營收13.91億元，門店總數突破千家，加盟業務收入翻倍，自營門店利潤同比大增198.3%。這一成績的背後，是公司在戰略轉型、成本優化和差異化競爭中的持續努力。

  一、營收結構與盈利能力：規模效應下的成本優化與利潤增長

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國咖啡行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，2024年，Tims天好中國全年營收13.91億元，同比下降10.8%。這一數據背後有兩層含義：一方面，營收下降與行業價格戰及消費環境波動相關；另一方面，公司主動調整門店結構，優化低效門店，並加速加盟模式擴張。第四季度單季營收3.33億元，環比增長穩定，但同比仍呈下滑趨勢。

  加盟業務成為營收增長的重要引擎。2024年Tims天好中國加盟門店數量達446家，占總門店數的43%，較2023年提升12個百分點；加盟業務收入同比增長105%。這一模式不僅降低了公司的資本開支壓力，還通過加盟費、供應鏈收入等提升了輕資產運營的利潤率。

  儘管營收規模收縮，Tims天好中國的盈利能力顯著提升，主要體現在以下三方面：其一，自營門店貢獻利潤翻倍。全年自營門店利潤達8761萬元，同比增長198.3%，門店貢獻率從2023年的5.3%提升至7.4%。其二，成本結構優化。自營門店的毛利率從65%提升至68.5%，人工、租金及其他運營成本占比分別下降2.4%、0.5%和0.5%。總部層面的營銷費用占比亦同比下降1.5個百分點。其三，虧損收窄。全年淨虧損4.09億元，同比大幅減少；第四季度淨虧損1.32億元，較2023年同期的3.11億元明顯改善。

  這一改善得益於「現點現制手作櫃檯」模式的推廣。該模式通過精簡流程、減少預製食品浪費，將暖食製作效率提升30%以上，同時增強產品新鮮度以吸引消費者。

  二、戰略轉型與差異化競爭：「咖啡+暖食」驅動增長

  Tims天好中國的核心戰略是強化「咖啡+現制暖食」的差異化定位。2024年，公司食品收入占比顯著提升，包含食品的訂單比例達52.7%，而2023年為44.2%。具體舉措包括爆款產品打造及健康化升級：品牌明星產品貝果及貝果堡全年銷量約2200萬個，占食品收入的40%以上。通過14.9元起的超值套餐（貝果+飲品），公司成功吸引價格敏感型消費者。報告期內，公司推出「5零承諾」（0植脂末、0奶精等），並上線車厘子美式咖啡、黑金芝士貝果等網紅單品，契合年輕消費者對健康與顏值的雙重需求。

  2024年，公司對80%以上門店完成「現點現制」改造，暖食產品均在顧客下單後即時製作。這一模式雖增加了人工成本，但通過減少預製庫存浪費和提升產品新鮮度，拉動客單價增長15%。此外，會員體系的深化運營亦成效顯著：註冊會員數達2400萬，同比增長29.7%，會員復購率提升至45%。

  面對一二線城市咖啡市場的飽和，Tims天好中國通過開放加盟加速下沉。2024年，其在衢州、衡水、宣城等四線城市開設首店，加盟申請量超6200份。加盟模式的快速複製，不僅降低擴張風險，還通過本地化運營（如區域限定產品）增強市場適應性。

  三、挑戰與展望：盈利平衡與同店增長壓力

  儘管2024年業績亮點頗多，Tims天好中國仍面臨兩大核心挑戰：其一，同店銷售額下滑。2024年第四季度全系統同店銷售額同比下降13.3%，主要受行業價格戰及消費疲軟影響。公司計劃通過新品疊代（如冬季熱飲系列）和數位化營銷（會員專屬優惠）改善這一指標，2025年目標為實現同店銷售正增長。其二，供應鏈穩定性。全球咖啡豆價格波動可能影響成本，但公司通過雲南產地採購及全球供應鏈體系，將咖啡豆成本控制在總成本的14%以內。

  未來戰略將聚焦三點：首先，繼續優化單店模型。通過自動化設備（如智能咖啡機）降低人工成本，目標將自營門店貢獻率提升至10%以上。其次，深化「咖啡+暖食」雙品類優勢。公司計劃推出更多區域性限定產品，並擴大早餐與下午茶場景的SKU。最後，加速加盟網絡擴張。公司目標2025年新增門店300家，其中70%為加盟店，進一步滲透三四線城市。

  Tims天好中國的2024年業績證明，在咖啡行業高度內卷的背景下，差異化定位與精細化運營仍是突圍關鍵。其「咖啡+暖食」模式不僅拓寬了消費場景，還通過供應鏈與成本控制實現了盈利能力的質變。然而，如何在規模擴張中維持單店效率，並應對低價衝擊，將是其2025年能否實現EBITDA平衡的核心考驗。