中國報告大廳網訊，隨著2025年一季報的陸續披露，科技主題基金的調倉動向逐漸清晰。多家基金公司加大了對AI產業鏈的投資力度，信息技術板塊成為核心配置方向。基金在一季度的調倉動作顯示出對AI應用、基礎設施及產業鏈的持續看好，同時也反映了對市場波動的應對策略。

  一、基金加碼AI產業鏈，信息技術成核心布局

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國信息行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，在2025年一季度，科技主題基金普遍加大對AI產業鏈的投資力度，信息技術板塊成為核心配置方向。以中歐數字經濟混合基金為例，該基金前十大重倉股中信息技術類股票占據五席，包括騰訊控股、芯原股份、恆玄科技、翱捷科技和阿里巴巴W，合計占比達到30.08%。此外，汽車智能化領域的布局也有所加強，小鵬汽車W和越疆等標的被納入重倉股名單。

  二、AI應用與基礎設施並重，投資邏輯持續深化

  基金在一季度的調倉動作中，不僅關注AI應用端的布局，還加大對AI基礎設施的投資力度。例如，中歐數字經濟混合基金降低了智能機器人相關標的的權重，同時增加了AI應用場景和推理側基礎設施的配置。永贏信息產業智選混合基金則聚焦信息技術領域，前十大重倉股包括ERP龍頭金蝶國際、資料庫企業達夢數據和工業軟體新星鼎捷數智，分別占基金資產淨值的5.54%、4.72%和4.12%。信息技術板塊的持倉占比接近五成，顯示出基金經理對AI產業鏈的堅定信心。

  三、基金經理觀點：AI產業三大關鍵轉折點

  多位基金經理在一季報中闡述了對AI產業發展的最新觀點，指出當前AI產業正面臨三大關鍵轉折點。首先是AI Agent的商業化突破，未來一年AI代理有望從概念走向實際應用落地。其次是大模型智能化的持續疊代，市場普遍低估了大模型智能化的持續演進能力，尤其是強化學習領域仍存在巨大潛力。最後是智能機器人的發展節奏需再評估，智能機器人的長期市場空間毋庸置疑，但量產及短期增長能力被階段性高估，商業化進程可能較市場預期更為漫長。

  四、投資策略：長期布局與風險分散並重

  面對AI市場的劇烈波動，基金經理建議投資者採取定投方式，熨平短期波動，力爭享受行業長期發展的紅利。同時，適當分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產配置，避免將資金全部押注到單一產品。

  總結

  2025年一季度，科技主題基金在AI產業鏈上的調倉動向顯示出對信息技術板塊的持續看好，同時也反映了對市場波動的應對策略。基金在投資邏輯上持續深化，既關注AI應用端的布局，也加大對AI基礎設施的投資力度。展望未來，基金經理對AI產業的長期發展充滿信心，建議投資者採取定投方式和分散投資策略，以應對市場的短期波動，抓住行業的長期發展機遇。