中國報告大廳網訊，不鏽鋼作為耐腐蝕特種金屬材料，其產業布局受原料資源、下游需求、貿易政策多重因素影響，近年來全球不鏽鋼產能持續向亞太區域集中，中國憑藉完整的產業鏈配套和龐大的內需市場，已經成為全球最大的不鏽鋼生產國。從供給端到貿易端，全球不鏽鋼市場的結構性變化逐步顯現，區域分工和產業升級趨勢清晰。

一、全球不鏽鋼供給格局

1.1 核心產區產量分布

1.1.1 分區域產量量化表現

不鏽鋼粗鋼是不鏽鋼產業鏈的核心中間品，其產量直接反映區域供給能力，世界不鏽鋼協會統計的2025年二季度全球不鏽鋼粗鋼產量數據，覆蓋全球五大核心產區，各產區產能基數不同，增長表現存在明顯差異，所有數據均為同期已核定的實際產量，口徑統一，可以進行橫向對比。過去十年，中國不鏽鋼行業完成了多輪產能整合，淘汰了落後的長流程高能耗產能，新增產能集中在沿海臨港地區，依託進口鎳礦和國產鉻鐵的配套優勢，生產成本較歐美產區低15%-20%左右，產能規模持續擴張。

表1 2025年4-6月全球不鏽鋼粗鋼產量分區域統計

區域	產量（萬噸）	占比（%）
中國	1054.4	64.4
亞洲（不含中國）	349.1	21.3
歐洲	154.2	9.4
美國	55.9	3.4
其他國家	22.5	1.4

這個產量結構延續了過去十年全球不鏽鋼產能向中國轉移的趨勢，中國產量占全球比重超過六成，產業集群效應持續凸顯。其他區域中，亞洲其他產區占比超兩成，是全球第二大供給板塊，歐美產區占比合計不足一成五，產能規模長期維持穩定。亞洲除中國外，印尼、韓國是主要產區，印尼憑藉鎳礦優勢新增產能多集中在粗鋼環節，大部分粗鋼坯出口到中國深加工，未形成完整的下游配套。

1.1.2 中國供給地位研判

中國不鏽鋼供給端的優勢不僅僅體現在規模上，還體現在產品品類的完整性上，從低端的400系裝飾用不鏽鋼，到高端的316L醫用不鏽鋼、雙相不鏽鋼，中國都實現了規模化生產，能夠滿足國內下游全領域的需求，同時還能大量出口。久立特材2023年年報顯示，其不鏽鋼無縫管業務實現營業收入40.22億元，是國內最大的高端不鏽鋼管生產企業，產品覆蓋核電、油氣、醫療等多個高端領域，打破了海外企業的長期壟斷。中國不鏽鋼行業已經從規模擴張轉向品質升級，高端產品的進口替代進程持續推進。

中國不鏽鋼行業的產業配套完整，上游從鎳鉻採礦、冶煉，到中游的熱軋、冷軋加工，下游的製品深加工，都形成了規模化的產業集群，福建寧德、江蘇張家港、廣東佛山都是國內知名的不鏽鋼產業集群地，產業集聚效應降低了整體生產成本，提升了交付效率。全球不鏽鋼需求增長主要來自新興市場，中國產量的穩定增長，為全球下游製造業提供了充足的原材料供給，避免了過去歐美產能壟斷下的價格大幅波動，一定程度上降低了全球下游製造業的生產成本。未來產能擴張的節奏，主要受鎳礦供給和雙碳政策的約束，仍有待觀察。

1.2 二季度產量波動趨勢

1.2.1 分區域同比變動差異

2025年二季度全球不鏽鋼產量同比變動呈現明顯的區域分化，不同區域受下游需求、能源成本、政策等因素影響，增長表現差異較大，世界不鏽鋼協會公布了各區域的同比變動數據，口徑統一，可對比分析。歐洲受地緣衝突後續影響，能源成本長期維持高位，美國受製造業回流政策刺激，需求出現回升，中國國內下游製造業穩步復甦，亞洲其他產區受印尼新增產能釋放影響，產量保持增長，不同區域的基本面差異直接體現在產量變動上。

表2 2025年4-6月全球不鏽鋼粗鋼產量同比變動率

區域	同比變動率（%）
全球	3.1
中國	3.9
亞洲（不含中國）	4.1
美國	7.8
歐洲	-5.1
其他國家	2.9

歐洲產量同比下滑超過五個百分點，主要受能源成本高企和下游製造業需求疲軟影響，歐洲不鏽鋼行業的生產積極性持續低迷，不少企業維持低開工率運行。美國產量實現近八個點的增長，主要受本土製造業回流政策刺激，下游汽車、建築領域需求有所回升，帶動不鏽鋼產量提升。全球整體產量保持溫和增長，符合全球下游製造業緩慢復甦的基本面判斷。

1.2.2 環比變動結構性分化

環比變動反映的是一季度到二季度的季節性變化，不同區域的生產節奏不同，環比表現也存在差異。世界不鏽鋼協會公布的環比數據顯示，各區域的變動方向並不一致，全球二季度粗鋼產量環比增長5.0%，符合春季開工的季節性規律，中國不鏽鋼產量二季度環比增長9.6%，明顯高於全球平均水平。國內下游製造業復工復產帶動需求回升，企業主動提升開工率補庫，疊加一季度春節假期的低基數效應，增幅符合行業常識。

亞洲不含中國環比下降2.2%，歐洲環比下降4.1%，美國環比增長1.1%，其他國家環比增長1.0%。中國一季度受春節假期影響，開工率普遍較低，二季度企業恢復正常生產，疊加下游製造業訂單增長，所以產量環比增幅較大，符合行業運行規律。歐洲受能源成本和需求影響，企業主動降低開工率，所以環比出現下滑，亞洲不含中國的部分產區受雨季影響，生產進度放緩，所以環比出現小幅下滑。近年來全球不鏽鋼行業整體產能過剩，頭部企業通過調整開工率來維持價格穩定已經成為常規操作，一定程度上平滑了產量的季節性波動。

二、中國不鏽鋼貿易格局

2.1 進出口規模變動特徵

2.1.1 板材進口維度表現

不鏽鋼板材是中國進口量最大的不鏽鋼細分品類，主要用於高端製造領域，比如汽車面板、家電面板、高端廚具等，國內高端板材的產能雖然在不斷提升，但部分高端品種仍然依賴進口。2025年前九個月，中國不鏽鋼板材進口量為76.37萬噸，較去年同期增長3.93萬噸，增幅達到5.43%，進口增長主要來自高端板材領域，下游新能源汽車、高端家電領域對高端不鏽鋼板材的需求持續增長，國內產能暫時無法滿足全部需求，所以進口出現小幅增長。

進口結構方面，304系列不鏽鋼板材占進口總量的六成左右，316系列占比超過兩成，這兩個品類都是高端製造領域需求量最大的不鏽鋼品種，近年來國內企業雖然在這些品類上實現了技術突破，但在產品一致性、表面精度等方面仍然和海外頭部企業存在一定差距，所以高端市場仍然保留了一定的進口份額。進口增長也和國內下游製造業的庫存調整有關，2025年上半年國內不鏽鋼價格波動較小，下游企業對未來需求預期穩定，所以主動增加進口備貨，帶動進口量增長。進口增幅保持在個位數，說明國內高端板材的進口替代進程持續推進，並沒有出現進口大幅增長的情況，本土產能對進口的替代效應逐步顯現。

2.1.2 淨出口變動趨勢分析

中國鋼鐵工業協會不鏽鋼分會統計數據顯示，2025年1-11月中國不鏽鋼淨出口量同比增長11.57%，11月單月淨出口量同比下降5.14%，環比增長25.30%，出口量1-11月累計同比下降1%。單月的波動主要受海外節日訂單交付周期和貿易政策調整影響，累計來看，淨出口實現兩位數增長，主要受進口增長幅度低於出口下降幅度影響，出口下降主要受全球下游需求疲軟影響，海外市場需求增長放緩，對中國不鏽鋼產品的採購量有所下降。

中國不鏽鋼出口主要面向東南亞、中東、歐洲等區域，東南亞是最大的出口目的地，主要用於當地的下游加工製造業，近年來東南亞不鏽鋼下游產業發展較快，對中國產不鏽鋼坯、板材的需求量持續增長，一定程度上抵消了歐美市場需求下降的影響。淨出口增長也說明國內不鏽鋼行業的供給大於需求，需要通過出口來消化國內產能，近年來國內不鏽鋼產能穩步增長，下游需求增長速度慢於產能增長速度，所以淨出口規模持續擴大，這也導致國內不鏽鋼行業對海外市場的依存度有所提升，貿易政策波動對行業的影響逐步加大。未來出口可能會受全球經濟增速放緩影響進一步承壓，行業需要進一步擴大內需市場消化產能。

2.2 貿易與政策影響分析

2.2.1 對泰反傾銷政策落地

2025年11月10日，中國對原產於泰國的進口冷軋不鏽鋼卷材發起反傾銷終裁，決定對不同企業徵收不同稅率的反傾銷稅，其中對寧波寶新徵收8.5%的反傾銷稅，對其他出口商徵收33.32%的反傾銷稅，徵收期限為五年，至2030年11月結束。近年來，不少海外不鏽鋼企業在泰國投資設廠，然後將產品出口到中國，試圖規避中國對原產區的反傾銷措施，這次反傾銷終裁落地，有效遏制了這種規避行為，保護了國內冷軋不鏽鋼生產企業的合法權益。

冷軋不鏽鋼卷材是國內產能相對充足的品類，國內企業的產品質量已經達到國際先進水平，低價進口產品會衝擊國內市場秩序，影響國內企業的正常生產經營，這次反傾銷稅的徵收，有利於穩定國內冷軋不鏽鋼市場價格，維護國內產業的健康發展。泰國出口到中國的冷軋不鏽鋼卷材規模不大，占國內進口總量的比重不到5%，所以對國內整體市場供給的影響有限，主要是起到規範貿易秩序的作用，避免其他產區效仿這種規避行為。未來中國可能會對其他國家和地區的類似規避行為發起更多反傾銷調查，維護國內不鏽鋼產業的合法權益。

2.2.2 地方產業布局導向

福建寧德是國內新興的不鏽鋼新材料產業集群地，寧德市人民政府提出了2027年不鏽鋼產業發展規劃，提出到2027年，寧德市不鏽鋼行業煤炭消費比重控制在40%以內，短流程煉鋼占比提升至50%，不鏽鋼新材料產業配套產值占比達到20%。短流程煉鋼主要以廢鋼為原料，碳排放遠低於傳統的長流程煉鋼，提升短流程煉鋼占比符合雙碳政策的要求，也是未來不鏽鋼行業的發展方向。

寧德市的不鏽鋼產業依託當地的鎳礦資源和港口優勢，近年來發展迅速，已經形成了從採礦、冶煉到深加工的完整產業鏈，這次規劃提出的目標，明確了未來寧德不鏽鋼產業的升級方向，即從規模擴張轉向綠色化、高端化發展，提升產業配套能力，延伸產業鏈，提高產品附加值。這一規劃也代表了國內地方不鏽鋼產業集群的發展方向，雙碳政策下，國內不鏽鋼行業都在推進綠色轉型，提升短流程煉鋼占比，降低碳排放，同時延伸產業鏈，發展下游高端製品，提高產業整體盈利能力。地方政府的產業規劃會引導社會資本向高端綠色不鏽鋼領域傾斜，推動行業的結構化升級，最終落地效果仍有待觀察。

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核心洞察

1. 全球不鏽鋼供給向中國集中趨勢明確，中國產量占全球比重達64.4%，產業集群優勢持續凸顯
2. 中國不鏽鋼高端產品進口替代穩步推進，板材進口維持5.43%的個位數增長，行業升級效果清晰
3. 雙碳政策驅動行業綠色轉型，短流程煉鋼占比提升成為國內主產區的核心發展方向

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