中國報告大廳網訊，傳感器作為物聯網、智能製造領域的核心元器件，其發展趨勢直接反映國內高端製造業的升級進程。近年來，國內傳感器行業在進口替代政策支持、下游新興需求拉動下，產業規模不斷擴大，頭部企業的競爭優勢逐步凸顯，行業格局和需求結構都出現了明顯變化。

一、供給側競爭格局

1.1 頭部上市企業經營表現

1.1.1 核心板塊營收對比

國內傳感器行業的供給端呈現明顯的頭部集中特徵，上市企業憑藉資本、技術與客戶資源優勢，占據大部分中高端市場份額。目前國內A股上市布局傳感器業務的企業超過60家，業務覆蓋從上游敏感材料、晶片到下游模組封裝全產業鏈，不同企業的核心業務板塊差異較大，部分企業聚焦單一細分品類，部分企業多板塊布局，不同板塊的營收規模直接反映企業的戰略重心與市場競爭力。

業務板塊	營業收入（億元）
航空航天及工業	482.9
圖像傳感器	217.8
光通信傳感	110.4

工業與航空航天領域的傳感器業務營收規模遠超消費電子與光通信板塊，這背後和高端工業自動化、航空航天領域對高可靠性傳感器的需求持續釋放，相關產品單價與毛利率均處於較高水平有關。不同板塊的規模差異也反映當前國內傳感器行業的增長重心正在向工業、高端製造領域偏移，消費電子板塊的增長彈性相對偏弱。頭部企業的戰略布局調整也引導行業資源向高增長領域流動，推動產業結構升級。

1.1.2 頭部企業盈利水平

傳感器行業不同細分品類的盈利水平差異較大，高端進口替代品類在產能釋放後，淨利潤往往會出現大幅反彈，而成熟品類的盈利增長則相對平穩。頭部上市企業的盈利變化可以直接反映細分賽道的景氣度，本次選取三家不同細分賽道頭部企業2025年一季度披露的核心財務數據，口徑統一為歸屬母公司股東的淨利潤同比增長率，用於對比不同賽道的盈利增長差異。

企業	細分賽道	淨利潤增長率（%）
思特威	圖像傳感器	1264.97
華潤微	功率半導體傳感	150.68
睿創微納	紅外熱成像傳感	13.42

圖像傳感器賽道受益於車載市場需求放量，疊加產能利用率回升，淨利潤出現爆發式增長，反映該賽道當前處於高景氣周期。紅外熱成像傳感賽道增長進入平穩期，淨利潤增速維持個位數，符合行業發展的一般規律。不排除部分成熟細分賽道會在未來出現盈利增速進一步下滑的可能。

進一步拆解，圖像傳感器賽道的高增長，除了車載需求拉動，還有安防領域的更新需求釋放，思特威2025年一季度營業收入達到17.50億元，同比增長108.94%，淨利潤達到1.91億元，高速增長的營收直接帶動淨利潤扭虧為盈，因此出現了上千倍的增長率。功率半導體傳感領域，華潤微2025年一季度淨利潤8321.66萬元，營業收入同比增長11.29%，淨利潤增速遠高於營收增速，這背後是產品結構升級，高毛利的車規級功率傳感器占比提升，帶動整體盈利水平上行。睿創微納的紅外熱成像傳感，此前受益於公共衛生領域的需求拉動，需求回落之後行業進入整合期，當前增長主要來自工業測溫、戶外夜視等民用領域，增速回歸正常區間。高增長賽道的盈利彈性遠高於成熟賽道，頭部企業的戰略布局向高增長賽道傾斜已經成為行業共識。

1.2 國內產業區域布局

1.2.1 核心集聚園區項目落地

國內智能傳感器產業已經形成了多個集聚度較高的產業園區，安徽合肥、廣東深圳、江蘇蘇州、上海是國內主要的產業集聚區，地方政府通過出台專項補貼、搭建公共研發平台、引入上下游企業等方式推動產業集群發展。合肥近年來重點發展智能傳感器產業，依託當地的汽車電子、人工智慧產業基礎，吸引了大量設計、封裝、測試企業落地，廬陽區作為合肥智能傳感器產業的核心承載區，2025年前九個月新增落地項目數量達到50個，涵蓋MEMS（微機電系統）傳感器設計、柔性傳感器材料研發、車載傳感器模組封裝多個環節，產業生態逐步完善。

深圳依託消費電子產業鏈優勢，在消費電子傳感器領域形成了完整的供應鏈，蘇州則在工業傳感器領域集聚了大量外資和本土企業，上海則聚焦高端MEMS傳感器的研發製造。不同區域的產業定位差異明顯，避免了同質化競爭，整體產業布局符合下游不同應用領域的需求分布。區域集聚帶來的協同效應可以降低企業的研發和生產成本，縮短新品上市周期，也便於地方政府統一配套基礎設施和政策支持，推動國內傳感器行業的進口替代進程。目前部分三四線城市也在規劃傳感器產業園區，但受制於技術和人才儲備不足，項目落地進度偏慢，產業集聚效應尚未顯現，仍有待觀察未來能否形成差異化競爭力。

二、下游需求增長特徵

2.1 車載傳感賽道表現

2.1.1 車載圖像傳感營收表現

車載圖像傳感器是當前車載傳感器領域市場規模最大、增長最快的細分品類之一，隨著新能源汽車自動駕駛級別不斷提升，單車搭載的圖像傳感器數量從原來的1-2顆提升至目前的5-8顆，部分高端車型搭載數量超過12顆，帶動整體市場需求快速增長。韋爾股份是國內車載CIS（CMOS圖像傳感器）領域的頭部企業，2024年全年車載CIS業務收入達到59.05億元，同比增長29.85%，增速高於整體傳感器行業的平均水平。

車載CIS的市場需求增長一方面來自新車銷量的增長，另一方面來自單車搭載量的提升，隨著L2+級自動駕駛滲透率不斷提升，單車搭載量仍有提升空間。目前國內車載CIS市場仍然被海外企業占據較大份額，本土企業通過性價比優勢不斷搶占市場份額，韋爾股份的市占率已經提升至全球第二位，本土企業的份額提升也帶動國內相關業務收入快速增長。除了韋爾股份，思特威、格科微等企業也在布局車載CIS領域，產能逐步釋放，未來市場競爭會進一步加劇，技術實力更強的本土企業有望獲得更多市場份額。

2.1.2 全賽道營收增速表現

車載傳感器賽道覆蓋圖像傳感、溫度傳感、壓力傳感、氣體傳感等多個細分品類，不同品類都受益於新能源汽車產業的發展，整體呈現較高增速。除了圖像傳感，汽車電子整體板塊的增長對所有車載傳感器品類都形成拉動，整理國內不同傳感器細分賽道2025年1-9月的營收同比增速數據，均來自上市企業公開財報披露，口徑統一為國內業務營收同比增速，可直觀反映不同賽道的景氣度差異。

細分賽道	營收同比增速（%）
汽車傳感器	94.76
紅外傳感器	69.27
圖像傳感器	50.14

汽車傳感器整體賽道的增速幾乎是圖像傳感器賽道的兩倍，說明除了圖像傳感，其他車載傳感器品類的增長速度更快，市場需求的釋放覆蓋全品類。這背後和新能源汽車的電動化、智能化轉型對各類傳感器的需求都出現翻倍增長有關，熱管理、電池管理、車身控制等環節都需要大量新型傳感器。華工科技2025年1-9月新能源汽車熱管理相關傳感器業務營業收入達到28.53億元，營收占比達到26%，熱管理領域的溫度傳感器需求隨著新能源汽車銷量增長同步提升，本土企業在該領域已經實現了大部分進口替代，因此增長速度快於高端圖像傳感器領域。匯頂科技2025年7-9月淨利潤同比增速達到87.95%，其車載指紋識別傳感器已經獲得多家主流車企的定點訂單，出貨量快速增長，帶動盈利水平提升。當前國內新能源汽車銷量仍然保持增長態勢，車載傳感器賽道的增長動能仍在釋放，不同細分品類都獲得了發展機遇，部分細分領域的本土企業已經實現了技術突破，開始搶占全球市場份額。

2.2 細分品類盈利差異

2.2.1 消費電子傳感盈利變化

消費電子是傳感器行業傳統的最大應用領域，智能手機、PC、平板電腦等產品對傳感器的需求已經進入飽和期，增長主要來自換機需求和新興功能的滲透，比如屏下指紋、高像素圖像傳感器等。近年來消費電子行業整體處於調整期，傳感器企業紛紛調整業務結構，加大對車載、工業等領域的布局，降低對消費電子市場的依賴。

MEMS（微機電系統）傳感器廣泛應用於TWS耳機、智能手錶等消費電子領域，歌爾微電子是全球最大的MEMS傳感器生產商之一，2025年1-3月營業收入11.2億元，毛利2.3億元，折算毛利水平約為20.5%，低於工業領域傳感器25%-30%的平均毛利水平，反映消費電子領域傳感器行業競爭激烈，價格壓力較大。匯頂科技作為全球最大的手機指紋識別傳感器供應商，近年來指紋識別業務的營收占比不斷下降，車載業務占比快速提升，2025年三季度淨利潤同比增速達到87.95%，增長主要來自車載業務的貢獻，消費電子業務的增長仍然較為疲軟。當前AI智慧型手機的興起帶動了部分新型傳感器的需求，比如生物識別傳感器、環境傳感器等，一定程度上拉動了消費電子傳感器需求的增長，但整體需求增長仍然有限，難以改變行業飽和的整體格局，多數消費電子傳感器企業都在轉型，尋求新的增長空間，轉型速度較快的企業已經獲得了新的增長動能，轉型較慢的企業則面臨盈利下滑的壓力。

2.2.2 工業傳感增長動能

工業領域是傳感器行業當前增長最快的應用領域之一，工業自動化、智能製造、工業網際網路的發展帶動了對各類工業傳感器的需求，工業傳感器對可靠性、精度的要求較高，產品單價和毛利率都高於消費電子領域，盈利水平更好。整理四家國內布局工業傳感器的頭部企業2025年上半年營業收入數據，均來自公開財報披露，口徑統一為公司整體營業收入，可反映不同規模工業傳感器企業的經營情況。

企業	核心品類	營業收入（億元）
華工科技	激光/光通信/傳感	76.29
漢威科技	氣體/柔性/光電傳感	11.77
柯力傳感	力學/溫度/濕度傳感	6.85
四方光電	氣體傳感器/分析儀器	5.08

華工科技作為多板塊布局的頭部企業，營收規模遠高於細分領域的專精特新企業，細分領域的企業聚焦單一品類，在細分市場的市占率更高，盈利水平也更為穩定。工業傳感器領域的市場格局較為分散，不同細分品類都有專業企業布局，尚未出現絕對壟斷的頭部企業。

從盈利水平來看，柯力傳感2025年上半年歸母淨利潤達到1.73億元，漢威科技歸母淨利潤5907.32萬元，四方光電歸母淨利潤8412萬元，華工科技歸母淨利潤9.11億元，不同規模企業的盈利水平都保持正向增長，反映工業傳感器賽道整體需求穩定，受宏觀經濟波動的影響小於消費電子領域。六維力傳感器作為工業機器人核心零部件，2025年前九個月國內頭部企業出貨量達到近千套，較往年實現大幅增長，反映國內工業機器人產業的發展帶動高端工業傳感器需求快速釋放，高端工業傳感器的進口替代進程正在加速。漢威科技2025年上半年傳感器業務收入達到1.88億元，氣體傳感器業務在國內民用和工業領域的市占率持續提升，帶動盈利穩定增長。目前國內工業傳感器領域仍然有大量細分品類被海外企業占據，本土企業的技術研發投入不斷增加，未來進口替代空間仍然較大，進口替代的推進速度符合預期。

---

核心洞察

1. 車載傳感器賽道營收增速超94%，是行業當前最核心增長引擎
2. 頭部圖像傳感器企業淨利潤增速超1200%，賽道高景氣特徵凸顯
3. 工業傳感器盈利穩定，進口替代仍有較大增長空間

如需獲取細分賽道完整調研數據，可聯繫專業產業研究機構。