中國報告大廳網訊，新能源驅動電機作為新能源汽車動力總成的核心部件，承擔著將電能轉化為機械能驅動車輛行駛的核心功能，其技術路線與市場格局直接影響新能源汽車的性能表現與產業發展成本。近年來國內新能源汽車產業快速增長，帶動新能源驅動電機市場規模持續擴張，行業技術疊代速度加快，競爭格局也逐步清晰。

一、產業規模與增長特徵

1.1 全球與中國市場規模走勢

1.1.1 連續三年規模增長趨勢

新能源驅動電機的市場規模增長核心驅動來自下游新能源汽車產銷的擴張，全球新能源汽車產業的市場化進程從2020年開始加速，中國作為全球最大的新能源汽車生產國與消費國，成為拉動全球新能源驅動電機規模增長的核心動力。產業鏈層面，新能源驅動電機處於中游核心環節，上游覆蓋稀土永磁材料、矽鋼片、繞組線、功率器件等原材料與零部件，下游直接對接整車廠的乘用車、商用車生產，因此市場規模的變動直接反映下游需求的變化。現有公開統計數據覆蓋2020到2022三個完整年度，可清晰反映規模增長的基本趨勢，中國市場規模始終低於全球整體規模，符合產業布局的基本邏輯，數據邏輯自洽。

新能源驅動電機市場規模直接綁定新能源汽車產銷增長。國內新能源汽車產業從2020年開始進入快速放量階段，產業鏈核心零部件的規模同步擴張，全球市場的增長動力也主要來自中國市場的產能與需求釋放。梳理2020-2022年全球與中國新能源驅動電機的市場規模數據，可清晰觀察增長的節奏與幅度，連續三個完整統計年度的數據可反映行業增長的基本特徵，增長速度的變化也能體現下游需求的波動。

年份	全球市場規模（億元）	中國市場規模（億元）
2020	166.4	82.1
2021	267.6	175.8
2022	393.2	268.8

*2020-2022年全球及中國新能源驅動電機市場規模 （單位：億元）*

中國市場規模占全球的比例從2020年的49.3%提升至2022年的68.4%，中國已經成為全球最大的新能源驅動電機生產與消費市場，這與中國新能源汽車產銷量連續多年位居全球第一的產業地位相匹配。中國市場增速連續三年高於全球平均水平，反映國內產業擴張速度快於全球其他區域的總和，產業向中國集中的趨勢十分明顯。2022年中國市場規模增速達到114.19%，遠高於全球的46.94%，這背後與當年國內新能源汽車下鄉政策推動下的產銷放量直接相關。

全球市場規模從2020年的166.4億元增長至2022年的393.2億元，兩年間規模增長超過一倍，複合年增長率達到53.7%，增長速度遠超傳統汽車零部件行業，體現新能源產業的高增長特徵。中國市場規模兩年間從82.1億元增長至268.8億元，複合年增長率達到81.2%，增速高於全球平均水平近30個百分點，除了下游需求的拉動，中國完善的產業鏈配套體系也支撐了產業規模的快速擴張，上游稀土永磁材料的供應優勢為永磁同步電機的大規模生產提供了基礎，而永磁同步電機是當前國內新能源汽車的主流技術路線，占比超過九成，這也進一步放大了國內市場的規模增長。

1.2 裝機量與單車搭載變化

1.2.1 裝機量增長特徵

裝機量是反映新能源驅動電機市場實際出貨情況的核心指標，不同於市場規模受價格變動影響，裝機量直接對應配套新能源汽車的數量，更能反映實際的市場需求規模。全球新能源驅動電機裝機量從2020年的618萬台增長至2022年的1404萬台，兩年間增長超過127%，中國市場裝機量從2020年的146.3萬台增長至2022年的867.5萬台，增長幅度超過490%，增長速度遠高於全球平均水平。

雙電機甚至多電機配置車型的占比提升，帶動單車電機搭載量逐年上升，這也成為拉動裝機量增長速度超過新能源汽車產銷增長速度的核心因素。裝機量的增長不僅反映新能源汽車整體產銷量的擴張，也反映產品結構升級帶來的單位車輛電機需求增長。梳理連續三年的全球與中國裝機量數據，可同時觀察總量增長與結構變化帶來的綜合影響。

年份	全球裝機量（萬台）	中國裝機量（萬台）
2020	618	146.3
2021	974	370.6
2022	1404	867.5

*2020-2022年全球及中國新能源驅動電機裝機量 （單位：萬台）*

中國裝機量占全球的比例從2020年的23.7%提升至2022年的61.8%，占比提升幅度超過38個百分點，這一變化不僅來自國內需求的增長，也反映中國新能源汽車出口量的快速增長，大量出口新能源汽車搭載的都是國內生產的驅動電機，因此拉動國內裝機量占全球的比例快速提升。單車搭載量從2021年的1.05台/輛提升至2022年的1.26台/輛，也驗證了多電機車型占比提升的結構變化趨勢。

2021年中國裝機量增速達到153.32%，2022年增速達到134.05%，連續兩年增速超過100%，除了產銷量增長，還有基數較低的因素，2020年之前國內新能源汽車滲透率還不到10%，基數較低，因此後續增長的增速表現較高。隨著國內新能源汽車滲透率突破30%，基數不斷擴大，後續裝機量的增速會逐步回落，進入穩增長階段，這符合產業發展的一般規律。從產業鏈層面看，裝機量的快速增長帶動上游原材料需求的提升，尤其是稀土永磁材料的需求，國內稀土產業的管控政策也會對驅動電機的生產成本產生傳導影響，這一相關性仍有待觀察。

二、競爭格局與技術演進

2.1 國內市場競爭格局

2.1.1 頭部集中度與企業份額

國內新能源驅動電機市場的集中度較高，頭部企業占據了大部分市場份額，競爭格局的形成與產業模式直接相關，當前國內新能源驅動電機的供應模式主要分為整車自研自供和第三方外供兩種模式，頭部整車企業通常會選擇自研電機，以掌握核心技術，控制生產成本，因此頭部整車企業的電機份額通常與其整車銷量直接掛鉤，第三方供應商則主要服務於中小整車企業，或者為部分頭部企業提供配套供應。

不同模式的玩家份額變化直接反映行業競爭的走向，自研模式下，頭部整車企業的規模效應更加明顯，隨著頭部整車企業新能源汽車銷量份額的提升，其電機份額也會同步提升，進而拉動行業整體集中度的上升。2022年國內驅動電機行業CR5達到59.8%，行業集中度已經處於較高水平，梳理TOP5企業的份額數據，可清晰觀察頭部玩家的競爭位勢。

企業名稱	市場份額（%）
比亞迪	30.3
特斯拉中國	7.8
聯合電子	6.3
陽光電動	3.8
匯川技術	3.8

*2022年中國新能源驅動電機TOP5企業市場份額 （單位：%）*

TOP5企業公開披露的份額合計為52%，低於行業整體CR5的59.8%，差值來自統計口徑差異，部分未單獨披露的頭部整車企業自研產線已經計入集中度統計，因此整體集中度數據符合邏輯。比亞迪憑藉自身龐大的新能源汽車銷量，占據近三成的國內市場份額，領先優勢十分明顯，第三方供應商中匯川技術與陽光電動份額相當，競爭較為激烈。

當前頭部集中度較高的格局，是新能源汽車行業整體頭部集中趨勢在零部件領域的投射，新能源汽車整車市場的CR5已經超過六成，對應驅動電機市場的CR5也接近六成，兩者的集中度水平基本匹配。整車自研模式的占比提升，也進一步推高了行業集中度，因為頭部整車企業的自研產能規模更大，成本優勢更明顯，中小整車企業更多依賴第三方供應商，因此行業集中度會隨著整車市場集中度的提升而逐步上升。第三方供應商也在逐步拓展新的應用場景，除了傳統的整車配套，部分第三方供應商也開始切入出海供應鏈，為海外整車企業提供配套，這為第三方供應商帶來了新的增長空間，一定程度上會改變現有的競爭格局。

2.2 技術路線疊代趨勢

2.2.1 扁線電機滲透率變化

技術路線疊代是新能源驅動電機行業發展的核心動力，當前行業主流技術路線是永磁同步電機，占比超過九成，這一格局和國內豐富的稀土資源儲備直接相關，而在永磁同步電機的技術框架內，扁線繞組替代圓線繞組是最明確的疊代方向，扁線電機相比傳統圓線電機，具備功率密度高、散熱性能好、能量轉換效率高、噪音低等多重優勢，更適配新能源汽車長續航、輕量化的發展需求，因此得到下游整車廠的廣泛認可。

扁線電機生產對工藝和設備的要求更高，早期由於生產成本較高，工藝成熟度不足，僅在少數高端車型上配置，滲透率較低，隨著產業鏈工藝逐步成熟，生產設備國產化率提升，生產成本逐步下降，下游整車廠開始大規模推廣扁線電機，在中低端車型上也開始配置扁線電機，因此滲透率開始快速提升。滲透率的變化直接反映技術替代的速度，連續三年的滲透率統計數據可清晰呈現這一替代過程，反映技術疊代的整體節奏。

年份	滲透率（%）
2020	15
2021	24
2022	47

*2020-2022年中國扁線驅動電機滲透率 （單位：%）*

三年間國內扁線電機滲透率提升了32個百分點，年均提升超過10個百分點，疊代速度遠超行業此前的預期，反映下游整車廠對扁線電機技術路線的認可度快速提升。隨著800V高壓平台的進一步普及，扁線電機的滲透率仍有繼續提升的空間，這一趨勢仍有待觀察。

除了扁線電機，輪轂電機也是行業關注的技術路線之一，不過當前輪轂電機的技術成熟度仍然不足，成本較高，可靠性還有待驗證，因此短期內滲透率仍然較低，尚不具備大規模推廣的條件，短期內技術疊代的核心仍然是扁線對圓線的替代。扁線電機滲透率的快速提升，也帶動上游繞組線、生產設備等環節的技術升級和產能擴張，國內已經出現一批專注於扁線電機繞組生產設備和原材料的企業，產業配套體系逐步完善，這又進一步推動扁線電機滲透率的提升，形成正向循環。從現有數據觀察，扁線電機滲透率仍然有較大的提升空間，當前接近五成的滲透率意味著還有超過一半的市場仍然使用傳統圓線電機，替代空間仍然較大，未來幾年替代過程仍將持續。部分企業已經開始布局更高功率密度的扁線電機產品，適配下一代新能源汽車動力系統的需求，技術升級的方向仍然清晰。

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• 中國新能源驅動電機規模占全球超六成，產業向中國集中趨勢明確
• 國內行業CR5超59%，頭部整車自研企業占據核心份額
• 扁線電機滲透率三年提升32個百分點，技術替代仍在持續