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股票基金市場規模
 股票基金 2018-08-15 15:05:27

  2017年貨幣基金資產淨值7.13萬億,占比63.35%;混合基金淨值2.01萬億,占17.86%;債券基金淨值1.47萬億,占比13.06%;股票基金6453.6億,占比5.73%。以下對股票基金市場規模分析。

  2013年以來市場整體呈現結構性行情,成長股表現最為突出。受此影響,截至6月26日,今年以來主動股票方向基金平均獲得了5.68%的收益率,跑贏大盤近20個百分點。其中,成長風格基金業績突出,主要布局於新興產業的基金領銜上半年業績排行榜。基金業內人士認為,下半年成長風格將繼續演繹,相對看好傳媒娛樂、電子等行業。其中滙豐晉信低碳先鋒基金、上投摩根新興動力基金淨值漲幅達30%。

  股票型基金持有時間超過一定的時限費率上會有一定的優惠,但是如果基金持有的份額中一部分是超過了某個時限,一部分沒有超過,那當贖回其中一部分時,贖回份額的費率是如何計算的,是按照優惠的費率計算麼?以招商基金為例,招商基金管理公司的系統按照「先進先出」法處理客戶的交易,如客戶分別於2007年4月1日和2007年7月1日確認申購招商股票基金1000份、2000份。那麼今天全部贖回招商股票基金時,1000份免收贖回費用,2000份收取0.1%的贖回費用(暫不考慮紅利分配收益部分)。

  目前,A股市場已有2535家上市公司,股票總市值位居全球前3位。國有控股或參股的重要骨幹企業基本都已成為上市公司,國有資產增值效應明顯,國有經濟的活力、控制力和影響力顯著增強;在中小企業板和創業板的上市公司中,民營企業占比超過80%,有力推動民營企業按公眾公司的要求建立現代企業制度;藉助資本市場的平台,大量代表經濟未來發展方向的科技型、創新型企業脫穎而出,為推動我國產業結構調整、支持自主創新提供了重要支持。

  相關法律的不完善,雖然我國政府有關部門一直在關注法律體系的構建,也不斷出台了一系列規範證券市場的法規條例,證券法於1999年7月開始實施,但目前仍缺乏相應配套的實施細則和相關法律。證券法規體系不完整使得監管所依據的法律法規尚不健全,滯後於證券市場的快速發展,增加了監管難度。

  缺乏統一的監管體制依據目前的有關規定,中國證監會只對股票、期貨市場進行監管,對債券市場並無實際的監管權利,債券市場仍由中國人民銀行和國家發展計劃委員會進行監管。各監管部門之間的協調方面明顯不足,職能、層次不明晰,沒有一套嚴密有效的措施來確保其履行職能,並使其承擔相應責任,造成事後監管大量存在,降低了監管的效率。

  中國基金業

  2014年我國宏觀經濟整體向好發展促進金融市場資金的投入,當年公募基金總資產規模為8.41萬億,較上年同比增加85.24%,之後隨著我國經濟新常態模式的發展,資產總規模上升速度回落,2017年公募基金總資產規模達到12.03萬億元,其中資產淨值為11.38萬億。

  按照不同的投資對象分,2017年貨幣基金資產淨值7.13萬億,占比63.35%;混合基金淨值2.01萬億,占17.86%;債券基金淨值1.47萬億,占比13.06%;股票基金6453.6億,占比5.73%。與三季度相比,貨幣基金的占比上升,其他基金占比有不同程度的下降。環比來看,同樣除貨幣基金外,其他基金淨資產規模下降。

  通過對股票基金市場規模分析,2017年末公募基金配置占比最高的為債券,規模4.51萬億,占總資產比例37.5%;現金3.97萬億,占比33.0%;股票1.82萬億,占15.2%;其他資產1.71萬億,占14.2%。其他資產主要包括權證、存款、買入返售、應收款項等。

  協會數據顯示,到2018年4月底,在協會登記的私募機構2.36萬家,備案的私募基金7.25萬隻,管理資產規模12.48萬億元。私募基金已經成為公募基金、保險資金之後的第三大機構投資者。「私募基金深度融入從技術到產品、從產品到企業、從企業到產業的完整創新鏈條,是壯大直接融資、提高資本形成能力的重要載體。」中國基金業協會會長洪磊說,私募基金應當落實專業化經營原則,以市場為導向、提供豐富投資工具,堅持合格投資者制度,更好服務於實體經濟轉型升級。

  綜上所述,股票型基金是我國基金市場中歷史最活躍的基金品種,在基金市場中占有重要的地位。目前國內關於基金業績評價指標多數缺乏整體性,評價標準不一,評價結果甚至存在矛盾。以上對股票基金市場規模分析。

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