如果是往年，四季度一般為銀行最缺錢的時間段，在此之前銀行理財產品收益會逐步走高。但是2014年受降息及銀行存貸比政策調整影響，銀行理財的「年底模式」與往年有所不同。一方面，臨近年底，銀行理財產品收益上升趨勢不如往年明顯，甚至出現下滑；另一方面，銀行理財產品的發行數量明顯減少，理財專家建議投資者「捨短取長」，選擇投資期限較長的高收益率產品。

　　中國報告大廳通過對我國銀行理財產品市場分析了解到，2014年10月以來，央行下調14天期正回購利率、向股份制商業銀行定向投放資金等因素，進一步增強市場對流動性寬鬆的預期。而11月央行突然降息，加上監管層此前出台一系列規範市場的政策，導致最近銀行理財產品的收益率並沒有上升，而是出現微幅下滑。

　　銀行理財產品收益率降溫

　　受降息等多個因素影響，2014年以來，銀行理財產品的收益率水平持續下行，高預期收益率理財產品目前已經是屈指可數。據宇博智業市場研究中心撰寫的2014-2018年中國理財產品市場深度分析報告了解到，隨著對於銀行「沖時點」攬儲監管政策的落實，加上較為寬鬆的資金流動性環境，銀行理財產品發行量趨於平穩。此外，央行的降息舉措，更為銀行理財產品的預期收益率蒙上了一層陰影。

　　國有大行目前發行的理財產品的預期收益率已降到4%至5%，中小銀行理財產品的預期收益在5.5%以上的為數不多，還有多家銀行抬高了部分較高收益率理財產品的投資起點。「對於銀行理財產品而言，投資端收益的下行，將傳導至銀行理財產品，此類產品的平均收益水平也將進一步下行，預計將跌破 5%」，談及降息對銀行理財產品的影響，銀率網金融研究中心主任殷燕敏表示。

　　監測數據顯示，上周63家銀行共發行了778款理財產品，發行銀行數較上期減少9家，產品發行量減少64款。上周固定收益類人民幣理財產品共發行713款，其中，1個月以下理財產品19款，平均預期收益率為3.83%，較上期上升4個基點；1個月至3個月期理財產品393款，平均預期收益率為4.98%，較上期下降2個基點；3個月至6個月期理財產品207款，平均預期收益率為5.16%，較上期下降5個基點；6個月至12個月期理財產品82款，平均預期收益率為5.32%，較上期下降11個基點；1年以上期理財產品12款，平均預期收益率為5.12%，較上期下降40個基點。

　　據宇博智業市場研究中心了解到，央行本輪降息後，金融機構一年期存款基準利率下調至2.75%，浮動上限調高為1.2倍，但普通儲戶更為青睞的國有大行目前普遍將利率維持在3%左右的水平。相較於降息前的利率水平，不少儲戶深感「存款利息縮水」。

　　「央行此次非對稱降息旨在降低社會融資成本，隨著市場資金面的進一步寬鬆，理財產品收益下行趨勢將愈發明顯。為了防止存款流失，銀行會選擇發行中長期理財產品，一方面可以通過中長期理財產品的價格優勢留住客戶，另一方面可以增加客戶黏性。臨近歲末，銀行可能因時點等因素提高理財產品的收益率」，一家股份制銀行理財經理表示。

　　業內人士認為，銀行理財產品的平均收益水平將進一步下行，購買銀行理財產品應「取長去短」，最好選擇一年期以上的銀行理財產品，通過中長期產品鎖定目前的較高收益。對於債市和股市而言，降息是利好消息，近期股市一直在漲，有研究能力的投資者可以關注或入市，部分掛鉤股票類的結構性理財產品也值得期待，同時，投資者還可以購買股票型基金等，加大高風險類資產的配置比例。