但斌最新談AI機會：軟體端和應用端、人形機器人、無人駕駛等(20250217/14:16)

百億私募大佬但斌日前分享了對2025年對AI市場的判斷，主要觀點如下： 1、2022年是人工智慧的元年，這個周期應該持續到2032年甚至更久，2025年仍處於周期的初期階段。過去的電子硬體、網際網路、移動網際網路時代，它們的上升周期都在十年以上。 2、2025年，軟體端和應用端的相關行業和企業很可能有突破。不會放棄硬體端，但會多看一些軟體和應用端這類商業模式的公司。 3、價值投資不完全等同於長期投資，但長期投資是價值投資一個很重要的組成部分。2025年包括未來相當長的一段時間內，東方港灣的組合可能主要還是集中在能改變世界的人工智慧這些方向上。 4、硬體成本下降、訓練模型成本下降，對AI的應用有非常大的促進作用。有大量數據讓AI得以應用的公司，有可能在行業競爭當中保持優勢。 5、無人駕駛方向可能產生顛覆性的變化。新勢力公司和傳統公司之間或將分出勝負，可能2025年、2026年，我們大概就會看到這樣一個結果。 6、無論是在藝術領域還是在法律等等，AI的應用的變化會顛覆很多行業。未來人類社會90%的行業都可能被AI顛覆。 7、在人類歷史上，服務類公司還沒出現過超級大公司。但AI的運用很有可能讓類似這樣的公司出現很大的變化，比如教育行業。 8、這幾年和未來會專注幾個方向：AI硬體方向(打破英偉達的壟斷)、軟體、人形機器人。 9、下一個帶動全球市值增長的很可能就是人形機器人方向，應該投入足夠的重視。2025年甚至2026年，這個方向很可能取得重大突破。 10、2025年沒有像網際網路泡沫那樣高估值的背景、也沒有類似次貸危機的宏觀背景——我的基本判斷是，不說風調雨順，2025年至少是沒有顛覆性變化可能性的一年。前兩年AI有一定的漲幅，可能會面臨一些挑戰，但不是顛覆性的變化。總的來說是精彩紛呈，機會不斷的湧現的一年。