AIDC行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)AIDC行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內AIDC行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)AIDC行業進出口分析。是指統計分析同上時期內AIDC行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)AIDC行業庫存及自用量等分析。
4)AIDC行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)AIDC行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對AIDC行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)AIDC行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)AIDC行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
AIDC行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。AIDC行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;AIDC行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中金公司發文稱,數據中心公司提供伺服器託管服務,當前在手訂單有望交付支撐未來1-2年業績增速逐年提升,新簽價格尚未提升,但項目回報率有望先於價格改善。受旺盛訂單拉動,數據中心資本開支進入上行通道,多元融資渠道支撐資本開支擴張,REITs項目有助於資金回籠提升經營穩定性。國內與海外數據中心建設存在錯期、算力摸底有助於減少低效供給,國內雲廠商資本開支為第三方數據中心業績與估值主要影響因素。近期市場的擔憂包含海外數據中心建設節奏、國內數據中心政策等,我們認為:1)我國雲廠商資本開支與海外雲廠商資本開支存在錯期,國內雲廠商資本尚在行進之中;2)算力摸底、統籌規劃有助於減少市場低效供給,繼續改善供需格局;3)復盤歷史,數據中心廠商的業績和估值彈性均與雲廠商資本開支密切相關,目前看本輪下游需求向上的產業趨勢仍然在行進之中。