中國報告大廳網訊，2025年5月6日，市場整體表現強勁，三大指數均實現上漲。滬指、深成指和創業板指分別上漲1.13%、1.84%和1.97%。在題材板塊中，小金屬、電源設備和消費電子表現突出，而銀行板塊則相對疲軟。ETF市場中，稀土、網際網路和消費相關ETF表現尤為亮眼。稀土板塊的強勁表現與多重因素密切相關，尤其是人形機器人量產預期和稀土價格的持續上漲。

  一、稀土價格創紀錄高位，供給格局進一步集中

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國稀土行業重點企業發展分析及投資前景可行性評估報告》指出，自中國宣布對7類中重稀土相關物項實施出口管制後，稀土金屬價格在數周內達到了創紀錄的高位。截至5月1日，歐洲鏑價已自4月初以來上漲兩倍，達到850美元/公斤；鋱價從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計漲幅超210%。稀土價格目前處於周期底部，隨著進口礦納入管控，供給格局進一步集中，價格中樞有望持續上移。2025年人形機器人開始進入量產階段，若按照遠期1億台人形機器人銷量，遠期空間約20至40萬噸，相當於再造一個稀土永磁市場。稀土板塊的中長期趨勢因此更加明確。

  二、AI技術發展推動稀土需求，中國資產價值重估潛力大

  AI技術的發展仍有較大的空間，而相關主要標的集中在港股。隨著科技股的財報業績得到驗證，基本面邏輯或將持續支撐港股的相對行情表現。中長期來看，中國資產價值重估的潛力巨大。國家將繼續加大中央財政資金投入，支持地方、行業建設一批基礎性、公益性、長遠性數據基礎設施項目。用好超長期特別國債資金，加快構建國家數據基礎設施架構，面向「十五五」，加快研製國家數據基礎設施規劃。這些舉措將進一步推動稀土在科技領域的應用需求。

  三、消費回暖助力稀土相關板塊，擴大內需政策效果顯現

  「五一」假期，全國消費市場保持恢復，重點零售和餐飲企業銷售額同比增速較春節回升。商務部商務大數據監測顯示，假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長6.3%，高於2024年國慶假期和2025年春節假期的4.5%和4.1%。服務消費持續升溫，餐飲文旅表現亮眼，假期全國重點監測餐飲企業銷售額同比增長8.7%。隨著美國所謂「對等關稅」政策影響漸弱，投資者風險偏好逐步回升。積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，有望帶動港股盈利穩中有升。當前港股估值處於歷史中低水平，中長期投資價值較高。配置上，短期內關注受益於擴大內需政策的消費板塊、自主可控程度提升的科技板塊、貿易依賴度低及股息率高的板塊。

  總結來看，2025年稀土板塊的發展趨勢明確，價格中樞上移空間顯著。人形機器人量產預期、AI技術發展以及消費回暖等多重因素共同推動稀土需求增長。中長期來看，稀土板塊在科技和消費領域的應用前景廣闊，中國資產價值重估的潛力也為投資者提供了重要機遇。