2025年，動力電池行業在經歷了快速擴張後，正面臨產能過剩的挑戰。行業內的企業分化明顯，頭部企業憑藉技術和市場份額優勢穩居高位，而二線廠商則在激烈的市場競爭中尋求差異化發展。數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%，行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上。在這樣的背景下，動力電池企業如何在市場中保持競爭力，成為行業關注的焦點。

  一、動力電池行業現狀：產能過剩與市場集中度提高

  近年來，動力電池行業經歷了快速的發展，產能迅速擴張。然而，隨著市場的逐漸飽和，產能過剩問題開始顯現。《2025-2030年中國動力電池行業項目調研及市場前景預測評估報告》數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%。儘管市場需求仍在增長，但增速已明顯放緩。行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上，頭部企業如寧德時代和比亞迪占據了大部分市場份額，而二線廠商則在剩餘的市場中激烈競爭。這種市場格局使得動力電池企業面臨著更大的競爭壓力，同時也促使企業尋求新的發展路徑。

  二、動力電池企業盈利分化：頭部企業穩賺，二線廠商面臨挑戰

  在動力電池行業中，頭部企業憑藉技術和市場份額優勢，盈利能力強勁。寧德時代儘管營收下降接近10%，但歸母淨利潤逆勢增長超過15%，達到507.45億元。其毛利率同比增長了2個百分點，達到了24.44%。寧德時代的利潤主要來自於其對上下游以及自身的成本控制能力。2024年，寧德時代動力電池系統和儲能電池系統兩大核心業務的營業成本下降幅度均要高於營業收入的下降幅度。另一方面，銷售費用和管理費用分別同比增長17.09%和14.51%，但財務費用卻減少了16.15%，三費的變動都在合理區間，研發費用則與去年同期幾乎持平。

  相比之下，二線動力電池廠商則面臨較大的挑戰。國軒高科走出了虧損的泥沼，2024年歸母淨利潤達到了12.06億元，同比增長28.55億元，營收也有超過一成的增長。根據動力電池行業分析統計數據，2024年國軒高科中國地區動力電池裝機量同比增長48%，市占率4.59%，排名第四，上升一位。然而，億緯鋰能儘管艱難守住了動力電池14%的毛利率，但低於行業增速卻是不爭的事實，2024年出貨量僅增長了7.87%，營收還同比下降了20%。不過，今年一季度形勢有所好轉，動力電池出貨10.17GWh，同比增長57.58%。億緯鋰能實現國內某新勢力客戶的純電車型獨供，終端銷量穩步提升，並且後續有進一步放量的趨勢。

  欣旺達則在混動市場找到了自己的一席之地，全年裝車量排名全國前七。去年，欣旺達動力電池出貨量合計25.29GWh，同比翻超一倍，實現收入151.39億元，同比增長40.24%。欣旺達最拿得出手的客戶是理想汽車，其裝機量很大程度也得益於理想汽車銷量增長。不過，去年欣旺達的動力電池毛利率還僅有8.8%，這也拖累了公司整體的毛利率水平，在選取的5家樣本公司中排名末尾。

  孚能科技則是上述六家公司中裝車量最低的，國內市場給到孚能科技的壓力不減，2024年國內動力電池裝車量排名已經下滑到第十二位，市場份額也減少了0.91個百分點，僅占比0.63%。2024年，孚能科技營收下降近3成，好在淨利潤減虧82.22%。年報顯示，本年度公司處於優化客戶結構期間，戰略傾斜海外客戶，帶來銷量小幅度下降。孚能科技過半營收來自海外客戶，已與奔馳、TOGG、MahindraGroup等海外車企形成合作，2024年度動力電池出口銷量位居全國第三。孚能科技近期正式易主，在廣州工控入主後，實控人變更為廣州市政府。廣州工控表示，將自身資源和平台優勢，多方位推動孚能科技的發展。

  三、動力電池行業競爭加劇，企業尋求差異化破局

  隨著動力電池行業份額逐步向龍頭公司集中，二線廠商面臨著更大的競爭壓力。在這種背景下，企業需要尋求差異化的發展路徑，以在市場中保持競爭力。億緯鋰能在新能源商用車各細分市場頭部客戶覆蓋率超80%，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，今年一季度公司新能源商用車裝車量市占率13.41%，穩居國內第二。混動市場則是欣旺達的核心腹地，截至4月底，欣旺達動力HEV混動電池累計裝機量突破150萬台，排在全球前二。不過由於HEV混動電池大多容量較小，在以GWh裝機量的排名榜單中並不占優勢。

  在參與競爭過程中，過度綁定依賴大客戶的風險也是不容忽視的。威馬、極越和哪吒等主機廠都是典型案例。在2024年報中，億緯鋰能便提到，提供差異化的產品與服務助力客戶打造全球領先的競爭力，並致力於構建多元化的客戶基礎體系，減少對少數大客戶的依賴，降低經營風險。

  四、總結

  2025年，動力電池行業在經歷了快速擴張後，正面臨產能過剩的挑戰。頭部企業憑藉技術和市場份額優勢穩居高位，而二線廠商則在激烈的市場競爭中尋求差異化發展。數據顯示，2024年中國共產銷鋰離子電池1096.8GWh和1039.5GWh，動力電池累計裝車量548.4GWh，同比增長41.5%，行業集中度進一步提高，前十家企業的市場集中度已達到90%以上。在這種市場格局下，動力電池企業需要不斷提升自身的技術水平和產品質量，同時尋求差異化的發展路徑，以在市場中保持競爭力。隨著行業的不斷發展，預計未來動力電池行業將繼續朝著高質量、差異化方向發展，為新能源汽車的發展提供有力支持。