中國報告大廳網訊，近期全球金融市場因"對等關稅"政策波動加劇，國內銀行理財市場呈現顯著分化的表現特徵。部分含權類產品受權益市場拖累出現淨值回撤，而純固收類產品的穩健表現則為投資者提供了避風港。這種冰火兩重天的收益格局，折射出資產配置策略在震盪市中的關鍵作用。

  一、權益資產波動引發產品收益兩極分化

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國銀行理財行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，混合類理財產品成為近期市場調整的主要承壓方。某股份制銀行理財子公司發行的一款R3風險等級產品中，2萬元本金單日虧損達1000元。該產品50%的權益倉位集中配置港股科技、地產等板塊，在地緣政策衝擊下遭遇重創。另一款中風險理財產品同樣出現兩天逾3000元浮動虧損，其20%40%的權益持倉聚焦低估值龍頭股。這些案例顯示，當權益類資產占比超過30%時，產品淨值對市場波動的敏感度顯著提升。

  二、對等關稅推動下純固收類產品逆勢走強

  城商行理財子公司管理的一款債券型產品則展現了完全不同的收益曲線。該產品通過信用票息策略組合，在4月2日至8日期間實現單位淨值從1.1610穩步攀升至1.1662的連續上漲。數據顯示，這類以國債、金融債等標準化資產為底倉的產品，在避險資金湧入推動下獲得超額收益空間。市場分析指出，當權益市場波動率超過30%時，固收類產品平均年化收益率較混合產品高出約150個基點。

  三、機構建議關注債市配置機遇與防禦性投資策略

  多家理財子公司通過多渠道傳遞市場研判觀點，認為當前政策環境為債券市場創造有利條件。隨著出口壓力傳導至國內經濟基本面，預計二季度將出現降准窗口期，10年期國債收益率有望下探2.6%區間。在行業配置層面，建議投資者重點關注電力、公用事業等高股息板塊，同時通過ETF工具參與基建產業鏈布局。

  總結來看，本次市場波動再次驗證了"固收打底+權益增強"的資產配置有效性。數據顯示，在同等風險敞口下，採用動態久期調整策略的產品較靜態持倉組合可降低30%以上回撤幅度。投資者應根據自身風險偏好重新評估資產結構，適度增加利率債、同業存單等低波動品種配置比例，同時關注政策紅利釋放帶來的結構性機會。市場短期震盪不改長期向好趨勢，需以更長維度看待新質生產力相關領域的投資價值。