中國報告大廳網訊，5月12日發布的《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》釋放積極信號，推動全球資本市場顯著回暖。中國權益資產尤其是科技板塊表現亮眼，其中人工智慧、光模塊等細分領域成為焦點。機構分析指出，此次政策利好疊加AI產業長期景氣趨勢，正重塑市場投資邏輯與行業配置方向，短期交易情緒修復與中長期結構性機會並存。

  一、聯合聲明超預期提振市場信心

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國人工智慧行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，中美經貿磋商結果超出市場預期，全球股市普遍上漲，A股出口鏈條與科技板塊領漲。機構認為，政策緩和短期內將顯著提升投資者風險偏好，利好中國權益資產估值修復。從交易層面看，CPO（光模塊）等出海相關板塊率先反彈，聯特科技、新易盛等個股漲幅超3%，反映市場對中美貿易關係改善的樂觀預期。

  二、出口鏈與AI產業形成雙輪驅動邏輯

  機構強調，出口鏈條是政策紅利的直接受益領域，而人工智慧則是長期增長的核心引擎。數據顯示，創業板人工智慧指數自4月8日低點已反彈21%，顯著跑贏同期寬基指數。其中，算力硬體（如光模塊）、算力軟體及AI應用場景構成三重驅動：海外雲廠商資本開支高增與國內AI應用加速落地形成共振，推動相關企業業績持續超預期。

  三、算力景氣度驗證催生配置新主線

  海外市場表現印證了算力板塊的確定性：中信建投等機構指出，海外光模塊行業2026年需求預期向好，疊加當前估值處於歷史低位，具備高性價比。國內方面，AI+產業生態持續擴張，機器人、創新藥及大消費中的「新消費」領域亦同步受益於技術滲透率提升。以創業板人工智慧ETF（159363）為例，其跟蹤指數涵蓋算力全鏈條標的，並通過聚焦創業板優質企業強化成長屬性。

  四、結構性行情延續與估值修復並行

  儘管短期市場可能呈現震盪格局，但機構普遍對A股中樞抬升趨勢保持樂觀。申萬宏源分析認為，當前出口鏈是政策效果的直觀體現，而國產AI、國防軍工等板塊則代表內生增長動力。華西證券進一步指出，在中美博弈長期性背景下，中國資產重估邏輯仍存，需把握結構性機會中的高增速標的。

  總結：日內瓦經貿成果為市場注入強心劑，人工智慧作為科技革命核心載體，正通過算力升級與應用場景擴展重塑產業格局。短期政策紅利催化交易情緒修復，中長期則依託技術突破與全球產業鏈重構打開增長空間。投資者可重點關注AI算力基建、智能硬體及垂直領域應用等細分方向，同時注重估值性價比與業績兌現能力的平衡。