中國報告大廳網訊，5月14日，A股光伏板塊迎來顯著回調，主要企業股價較前一日大幅回落。此前受矽料企業"減產挺價"傳聞刺激，該板塊在5月13日經歷短暫反彈後迅速走低，總市值單日蒸發超150億元。這一波動既反映了市場對行業供需調整的敏感反應，也凸顯了貿易政策與產能過剩問題對光伏產業發展的持續影響。

  一、矽料減產預期推動短期行情反轉

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國光伏行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，5月13日，光伏設備指數一度沖高至6345點，創階段新高。東方日升（代碼：300118.SZ）單日漲幅達16.96%，直接點燃市場情緒。這一異動源於行業傳聞稱矽料頭部企業擬聯合減產以穩定價格，甚至提出由前六大廠商收購剩餘產能。目前全球六家主要矽料生產商合計占據236萬噸產能，占全行業主導地位。若該計劃落地，或能緩解當前多晶矽庫存高企的壓力——截至4月底，行業庫存已連續四周攀升至26.1萬噸高位。

  二、市場理性回歸引發估值修正

  次日（5月14日）光伏板塊集體下挫，通威股份（600438.SH）、協鑫集成（002506.SZ）等龍頭企業跌幅均超過2%，東方日升單日回調幅度達5.01%。這與市場對減產方案可行性的質疑密切相關：業內人士透露，該計劃尚處討論階段，且面臨巨額資金需求和技術協調難題。同時，行業數據顯示4月多晶矽產量同比驟降47.4%，5月預期開工率僅30%40%，產能過剩矛盾仍未實質性緩解。

  三、貿易政策調整倒逼產業布局重構

  同期舉行的交易所光伏企業集體說明會上，多家上市公司透露應對策略。面對美國最新關稅政策生效（5月14日），部分企業表示已通過海外建廠、庫存調配等手段降低影響。例如某頭部組件商在美國儲備了低成本庫存，並規劃印尼生產基地以規避東南亞貿易壁壘。這些舉措反映出企業在供應鏈多元化上的緊迫行動，但也暴露了光伏製造高度依賴國內產能的脆弱性——目前全球光伏裝備製造90%集中在中國。

  四、行業出清進程與未來需求展望

  參會企業普遍認為當前PERC電池產能過剩問題突出，尾部廠商正加速退出市場。某設備製造商透露已有同行開始處理落後產能，但行業整體整合進度仍存在不確定性。儘管分布式搶裝潮消退導致國內報價理性化，頭部企業仍對2025年全球光伏新增裝機量持樂觀預期，預計同比增幅將超10%，新興市場如中東非、亞太地區將成為主要增長極。

  總結：短期波動難掩長期向好邏輯

  光伏板塊的劇烈震盪折射出行業轉型期面臨的多重挑戰：矽料環節庫存壓力、貿易壁壘升級以及產能過剩問題持續考驗企業韌性。然而，在AI技術推動綠色能源需求、新興市場裝機量攀升等長期利好的支撐下，頭部企業通過供應鏈重構和技術創新仍有望實現盈利改善。未來行業發展將取決於減產協議落地效果、海外布局成效及行業整合進度的綜合影響。