中國報告大廳網訊，2025年5月26日市場早間震盪調整，創業板指跌超1%。可控核聚變概念逆勢活躍，核電板塊同步走強，尚緯股份、錫裝股份等多股漲停。機構數據顯示，全球核電產能需求激增疊加供應鏈挑戰，行業正站在歷史性拐點上。

  一、政策與國際市場推動核電產業加速發展

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國黃金行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，近期美國政府簽署行政命令，計劃2030年前啟動10座大型核電站建設，並要求核監管委員會在18個月內完成新反應堆審批。這一動作凸顯全球主要經濟體對清潔能源的戰略布局。數據顯示，當前全球核電裝機規模正迎來全面爆發期，AI技術的廣泛應用進一步推高能源需求。權威機構預測，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅，核心供應體系面臨嚴峻挑戰。

  二、結構性短缺時代來臨 鈾礦供需矛盾持續加劇

  現有鈾礦資源枯竭與新建項目投產滯後形成雙重壓力：運營超過30年的礦山占比超60%，而如NexGen能源的Rook I礦等新建項目需耗時6-8年才能達產。2025年起，缺口將加速擴大至每年1.7萬噸鈾當量（約相當於400萬磅）。這種結構性短缺不僅影響核電燃料供應穩定性，更可能推高全球核能發電成本曲線，倒逼行業技術升級與資源整合。

  三、A股市場表現：核電概念股機構關注度顯著提升

  截至26日，A股30餘只核電概念股年內平均漲幅8.03%，領跑多個傳統能源板塊。國光電氣以116.29%的年內漲幅居首，應流股份、紐威股份等多股漲超30%。千億市值龍頭中，中國核電一季度營收同比增10.46%，歸母淨利潤增長11.52億元；上海電氣在核電領域承接設備規模達39台套，營收同比增長8.06%。機構調研數據顯示，安泰科技獲20家機構關注，其聚變鎢銅偏濾器技術填補國內空白；中核科技在手訂單近30億元，覆蓋三澳、徐大堡等重點核電項目。

  四、資本動態：槓桿資金加速布局核心標的

  5月以來沃爾核材獲槓桿資金淨買入1.92億元居首，安泰科技、川儀股份等頭部企業也獲得超億元級資金流入。從盈利維度看，上海電氣一季度淨利潤同比翻倍至2.92億元；東方電氣、紐威股份等企業淨利潤增幅均突破27%，顯示行業景氣度向上市公司業績端加速傳導。

  總結：核電黃金周期已進入兌現階段

  當前核電產業呈現"政策驅動-技術突破-資本加碼"的良性循環，美國基建計劃與中國"雙碳"目標形成共振效應。鈾礦供應鏈重構、三代堆型規模化建設、可控核聚變商業化進程三大變量將持續催化行業成長空間。投資者可重點關注具備核心技術壁壘、在手訂單充沛以及產業鏈整合能力的企業，在結構性短缺與需求爆發雙重邏輯下捕捉超額收益機會。