中國報告大廳網訊，今日港股市場中核能相關企業表現亮眼，中廣核礦業（01164.HK）單日漲幅超20%，中核國際（02302.HK）、中廣核新能源（01811.HK）也分別錄得兩位數及個位數的顯著上漲。這一波行情與Meta近期達成的核電採購協議直接相關，反映出AI算力革命正在重塑全球能源需求結構，核電作為穩定且低碳的電力來源成為科技巨頭的戰略選擇。

  一、科技巨頭與核電合作加速 數據中心能源供應迎來新轉折

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國核電行業市場深度研究及發展前景投資可行性分析報告》指出，消息面上，Meta於今日宣布將從2027年6月起，向美國Constellation Energy旗下的柯林頓核電廠採購1.1吉瓦電力，相當於該核反應堆的全部發電量。此次為期二十年的協議不僅包含現有產能，還涉及對核電站的擴容投資，並計劃新建第二座反應堆以匹配未來需求增長。這一交易標誌著科技企業與核電行業合作進入新階段——此前微軟已通過類似協議重啟三哩島核電站，谷歌也簽約支持小型模塊化核反應堆開發項目。

  二、AI時代算力軍備競賽催生核電需求爆發式增長

  當前全球AI競賽的核心戰場正聚焦於超大規模計算中心的建設。據行業測算，單個AI數據中心峰值用電可達500兆瓦，相當於一座中型城市的電力消耗水平。隨著谷歌、亞馬遜等企業加速部署新一代AI基礎設施，傳統電網已難以滿足高密度、持續性的能源需求。核電因具備全天候穩定供電與零碳排放特性，在算力革命中展現出獨特優勢。2023年三月，科技巨頭聯合簽署的核能發展承諾明確要求，全球核電裝機容量需在2050年前擴大至當前規模的三倍以上。

  三、全球鈾礦結構性短缺倒逼核電裝機規模擴容

  行業數據顯示，2025年起核電燃料市場將面臨顯著缺口，預計到2040年全球鈾礦供應短缺量將達1.3億磅。這一趨勢與AI算力需求形成共振效應：一方面，新建核反應堆需提前數年鎖定原料；另一方面，科技企業通過長期購電協議為核電站投資提供確定性收益。值得關注的是，亞馬遜去年已啟動5億美元計劃支持小型模塊化反應堆開發，這種可靈活部署的新型核電技術正成為數據中心能源解決方案的重要方向。

  總結展望：核能與算力協同進化重塑產業格局

  從今日港股市場表現可見，資本市場已充分意識到AI發展對核電行業的推動作用。Meta等科技巨頭通過長協鎖定清潔能源供應，既滿足自身算力擴張需求，又為核電行業注入長期增長動力。隨著全球電網壓力持續加劇及碳中和目標推進，核能作為穩定電力與低碳轉型的雙重解決方案，其裝機規模將在未來十年呈現加速上升趨勢。當前鈾礦供應鏈瓶頸更凸顯了該賽道的戰略價值，相關企業有望在能源革命與數字革命交織進程中獲得超額收益空間。