中國報告大廳網訊，2025年6月4日A股及港股延續反彈態勢，三大指數全線上漲，近4000隻個股錄得漲幅。在存量資金博弈下，熱點板塊呈現快速輪動特徵，其中新消費概念強勢領漲，核電與AI算力板塊則分別因政策催化和資金回補展開分化行情。市場情緒雖有所回暖，但結構性機會仍是主流，投資者需密切關注核心賽道的持續性和擴散潛力。

  一、新消費三姐妹引領行情，關注後排個股接力空間

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國核電行業市場深度研究及發展前景投資可行性分析報告》指出，港股泡泡瑪特、老鋪黃金及蜜雪冰城昨日股價再度刷新歷史新高，並帶動A股曼卡龍、鹽津鋪子等消費股同步走強。本輪消費主線聚焦潮玩經濟、寵物經濟與輕奢美妝賽道，反映年輕一代消費者對情緒價值的強烈需求。值得注意的是，當前板塊內部出現明顯分化：約40%頭部個股抱團沖高，而60%的後排標的仍處低位震盪狀態。分析人士指出，若新消費熱度能進一步向中低價股擴散，則有望形成更可持續的結構性行情；反之若僅靠龍頭單兵突進，後續漲幅或面臨天花板壓力。

  二、核電板塊分歧加劇，中期復甦邏輯持續強化

  受政策利好刺激，核電概念股早盤高開後快速回落，反映短線資金博弈激烈。但從產業周期看，自2019年中國重啟核電機組審批以來，全球核電建設已進入加速階段：中國作為發展主力，近三年年均核准6-8台機組；歐洲多國亦轉向支持核電替代化石能源。機構測算顯示，至2035年全球核電投資規模將超萬億元人民幣，核心設備供應商及運營商有望持續受益。當前板塊震盪或為布局良機，投資者可重點關注中核科技、中國核電等龍頭標的的右側突破信號。

  三、AI算力迎反彈窗口，TMT擁擠度回落釋放修復空間

  昨日新易盛、滬電股份等算力硬體股集體放量拉升，帶動光模塊、伺服器板塊漲幅居前。這一動向被市場解讀為資金對前期超跌賽道的回補行為。從交易指標看，TMT行業擁擠度已降至年內低位（較峰值下降約35%），疊加AI大模型應用端持續落地，若市場情緒延續回暖，則該領域或存在估值修復機會。不過需注意，當前反彈更多體現為短期博弈性質，中長期仍需觀察業績兌現與技術突破進展。

  四、總結：輪動行情下的結構性機遇

  整體而言，6月A股延續「新消費+硬科技」雙主線格局。新消費板塊的分化提示投資者需警惕龍頭估值透支風險；核電作為政策確定性極高的賽道，中期配置價值顯著；而TMT行業的調整已釋放部分壓力，若市場資金持續回流，則存在補漲可能。短期內建議採取「核心+衛星」策略：聚焦業績與政策共振的核心資產，同時關注低位板塊的輪動機會。需注意的是，在增量資金有限背景下，追高熱門股仍需謹慎，把握節奏仍是制勝關鍵。