中國報告大廳網訊，近期稀土板塊成為資本市場焦點，商務部加速出口許可審批並強化供應鏈管理舉措，推動相關企業股價顯著上漲。中國稀土（00769.HK）單日漲幅達29.41%，金力永磁（06680.HK）同步走高2.71%。隨著全球對中重稀土需求持續攀升及政策面積極信號釋放，行業正迎來新一輪發展機遇。

  一、政策調控提振市場信心

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國稀土行業競爭格局及投資規劃深度研究分析報告》指出，商務部明確表示將依法高效審批合規出口申請，並強調中國作為全球最大稀土供應國的責任擔當。這一表態有效緩解了國際市場對供應鏈中斷的擔憂。數據顯示，2025年一季度國內已有部分出口許可獲批，後續審批效率將進一步提升。疊加緬甸運輸受阻等因素影響，海外企業近期高價搶購庫存，部分稀土品種價格單月漲幅超過200%。

  二、需求端結構性變革驅動增長

  技術革命催生稀土新興應用場景：摩根史坦利測算顯示，一台人形機器人需消耗約0.9公斤稀土金屬，若全球市場規模達到1億台，磁材需求將與當前總量相當。特斯拉Optimus試產線的釹鐵硼用量更高達2-4公斤/台，直接推高高性能永磁材料需求。與此同時，新能源汽車（單車使用量約2公斤）和低空經濟領域（如無人機、電動飛行器）對稀土依賴度持續增強，歐洲市場氧化鏑價格較國內溢價15%，反映出海外供需緊張態勢。

  三、行業基本面持續向好

  2025年一季度數據顯示，中國稀土公司淨利潤同比增長125%至7.28億元營收規模；金力永磁同期淨利潤增長57.85%，磁材銷量同比增幅超40%。機構分析認為，隨著國內出口許可證逐步發放，海外漲價效應將加速向國內市場傳導。當前稀土價格處於十年周期底部區間，預計未來三年全球需求複合增長率將達12%-15%，礦端供應缺口或進一步放大價格彈性。

  四、未來展望與投資邏輯

  當前行業呈現「雙輪驅動」特徵：供給側方面，中國對中重稀土出口管制（占全球80%供應）疊加緬甸運輸受限，推動海外剛性補庫需求；需求側則受益於人形機器人、新能源汽車等領域的爆發式增長。分析預計磁材企業有望迎來業績與估值雙重修復，尤其是具備資源保障和產能擴張能力的龍頭企業將更充分受益行業紅利。

  總結

  稀土作為戰略資源，在政策引導和技術疊代推動下正進入新一輪景氣周期。從短期看，出口管制與海外溢價形成價格支撐；中長期則受益於人形機器人等顛覆性技術帶來的需求增量。儘管當前市場波動可能持續，但產業鏈各環節企業通過技術升級和產能優化，有望在供需格局重構中占據先機，為投資者提供兼具成長性和確定性的配置方向。