存量房行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)存量房行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內存量房行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)存量房行業進出口分析。是指統計分析同上時期內存量房行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)存量房行業庫存及自用量等分析。
4)存量房行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)存量房行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對存量房行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)存量房行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)存量房行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
存量房行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。存量房行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;存量房行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
中信證券研報指出,從過去10天高頻數據來看(帶看、成交、掛牌等),核心城市存量房市場交易量復甦有相當的可持續性。部分大型房地產開發企業在國慶前後的新房項目也大多呈現熱銷狀況。相信隨著信心的逐步修復,從核心城市核心區域逐步對外擴散,2024年年內我國房地產市場能夠實現止跌回穩,其中也包括房價的止跌回穩。
中信證券研報認為,取消普宅標準有利於降低一線城市存量房交易成本,提升居民實際可利用槓桿規模。如果政策未來落地,有助於釋放一線城市真實購房需求,促進存量房交易量復甦。展望未來,房地產相關指標之中復甦確定性最高的是交易量,而房價、開發投資和竣工面積都還有比較大的不確定性。此外,核心城市存量房市場的交易量復甦確定性又高於整體市場。因此,在產業鏈而言,最看好經紀服務公司。
華泰證券研報稱,消費建材在住宅市場多用於後周期裝修階段,我們在本報告詳細測算了住宅裝修需求空間及結構轉變,並認為24年或是存量房重裝需求占比超越50%的起點,家裝建材存量消費屬性將更加突出。據我們測算,24年家裝建材需求規模約2.6萬億元,裝修需求面積20億平左右(每年超2000萬套),其中存量重裝建材需求預計1.3萬億。從渠道看,小B渠道占比接近60%,是未來零售市場重要競爭領域。在需求新舊交替階段,短期存量重裝需求偏緩釋放,而增量市場高峰迴落,我們綜合測算20-24年家裝建材總需求複合增速為-0.2%,個股層面的存量重裝邏輯驗證仍需時間。