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2025年矽料供需分析
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矽料行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)矽料行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內矽料行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)矽料行業進出口分析。是指統計分析同上時期內矽料行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)矽料行業庫存及自用量等分析。
4)矽料行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)矽料行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對矽料行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)矽料行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)矽料行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。

矽料行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。矽料行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;矽料行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。

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Trendforce:矽料矽片漲價難言順利(20240919/16:02)

TrendForce集邦諮詢報告顯示,在光伏矽料環節,當前正處於簽單期,龍頭廠商報價持續堅挺,而其餘廠商報漲幅度不明顯,尚未突破40元/KG關口。下游拉晶廠對報漲接受程度有限,僅小部分廠商接受漲價,大部分廠商仍在觀望。近期上下游均處於出清調整階段,故矽料主流均價報漲尚存難度。矽片環節,本周各類型矽片價格持穩。矽料強勢報漲對矽片的成本形成較強的支撐,且矽片整體處在減產去庫階段,因此矽片價格持穩運作可能性較大,順漲與否仍待下游需求起量走強。

機構:當前節點供需差逐步縮窄,矽料價格明確到達底部空間(20240711/15:51)

TrendForce集邦諮詢報告顯示,總結上半年,矽料供給從年初開始走向冗餘,頭部廠商新產能落地爬坡成為壓垮矽料價格的最後一根稻草。當前節點,供需差逐步縮窄,矽料價格明確到達底部空間;另,《24年光伏製造規範(意見稿)》中對新建及改擴建項目中的自有資金比例從20%上調至30%,考慮到目前廠商的現金流及矽料環節的盈利狀況,預計下半年起,在建或預備建設的矽料項目大機率會出現延遲;該機構通過各種臨界條件測算,預計只有25%-30%的存量產能面臨出清後,矽料價格才會出現反彈並站穩。

山西證券:預計三季度會有更大規模的矽料減產停產(20240624/11:26)

山西證券報告表示,根據InfoLink數據,本周緻密料均價為39.0元/kg,較上周下降2.5%;顆粒矽均價為37元/kg,較上周持平。本周N型有3家企業成交,P型基本無單獨成交。受下游低開工率影響,矽料企業前期訂單出貨不順。供給端,矽料雖有大幅減產,但供應減量低於預期;需求端,矽片開工率繼續維持低位,且暫未有大規模囤貨行為。綜合來看,矽料價格未見底,但由於成本倒掛程度進一步加重,下跌空間有限。當前供需格局下,預計三季度會有更大規模的矽料減產停產。

中信建投:預計矽料價格將長期處於L型底部穩定(20240602/17:56)

中信建投研報指出,3月底以來矽料價格快速下降,當前除顆粒矽以外的其他廠商均已開始虧損現金成本。矽料價格下降主要系行業庫存快速積累,截至5月24日矽料行業庫存已經來到30.3萬噸,對應矽料庫存周期1.5個月,對應矽片庫存周期2.4個月。基於過剩+價格壓力,5月開始矽料企業停產檢修、推遲投產情況顯著增加。綜合考慮矽料現有產能及檢修情況,預計2024年矽料產量約為190萬噸左右(此前預期全年產量230萬噸),但即使當前行業檢修、技改數量增加,今年矽料供給相對於需求而言依然較過剩,在需求端出現超出預期的非線性增長之前,預計矽料價格將長期處於L型底部穩定。

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