中國報告大廳網訊，在信託業管理資產規模突破29.56萬億元的歷史性增長背景下，行業正面臨經營收入與利潤增速的顯著分化。這一現象折射出業務結構深度調整的陣痛，也揭示了從傳統融資向服務型金融轉型中的關鍵挑戰。

  一、信託資產規模創歷史新高，盈利模式遭遇結構性矛盾

  中國報告大廳發布的《十五五信託行業發展研究與產業戰略規劃分析預測報告》指出，截至2024年末，67家信託公司管理的信託財產總規模達到29.56萬億元，較2023年同期增長23.58%。其中資金信託規模攀升至22.25萬億元，同比增幅達28.02%，創下歷史新高。然而，行業經營收入與利潤呈現「一升一降」的分化態勢：2024年全行業實現營收940.36億元（同比增長8.89%），但淨利潤卻同比下降45.52%至230.87億元。這一數據對比凸顯了信託業在規模擴張與盈利質量間的深層矛盾，尤其是資產服務類業務占比提升帶來的低費率壓力成為關鍵制約因素。

  二、三分類新規推動轉型，資產配置結構加速重構

  自2023年信託「三分類」新規實施後，行業業務重心從傳統融資轉向資產管理與資產服務領域。截至2024年末，資金信託投向證券市場的規模占比首次超過四成（達46.17%），其中債券市場配置規模突破9.15萬億元，同比增長8.46個百分點；股票及基金持倉規模則增至1.12萬億元，較上年增長21.12%。與此同時，工商企業、基礎產業和房地產等傳統非標融資領域的資金占比持續下降，反映信託資金正在加速向標準化市場遷移。

  三、服務信託成發展主力，低費率模式考驗盈利韌性

  在政策引導下，資產服務信託成為行業增長的核心引擎。截至2024年末，該類業務規模已突破11萬億元，占總信託資產的40%，其中風險處置服務信託餘額達2.41萬億元，家族及保險金信託合計規模超6700億元。儘管市場空間廣闊，但服務信託以管理費為主的收入模式顯著拉低行業利潤水平。數據顯示，82%的機構認為盈利能力不足是該業務發展的主要障礙，而政策協同與公眾認知度仍是制約其規模化擴張的關鍵瓶頸。

  四、固收類產品主導轉型期，權益投資遭遇市場波動挑戰

  在債券牛市推動下，固收類標品信託成為資金配置首選。2024年新增資管信託規模超11萬億元，其中84%的機構將債券類業務視為優先發展方向。反觀權益類資產，受A股市場震盪及股權投資市場低迷影響，權益信託規模同比下降16.73%，凸顯出轉型期信託公司對風險收益平衡的探索仍在深化階段。

  五、行業突圍路徑顯現：傳統與創新業務協同發展

  面對盈利承壓現狀，行業分析指出需構建「傳統業務有序退出、新業務快速補位」的動態平衡機制。一方面通過提升資產服務信託的專業化水平增強議價能力；另一方面在標品投資領域強化主動管理能力以優化收益結構。2030年市場化重組與破產服務信託或達10萬億元的潛在需求，為行業提供了長期增長空間，但需突破公眾信任建立、跨部門政策協同等關鍵障礙。

  總結：

  信託業正處於規模擴張向質量提升的關鍵轉折期。在資產服務化轉型深化過程中，如何通過業務創新與差異化競爭破解低費率困局，將成為決定未來盈利潛力的核心命題。隨著2025年三分類新規過渡期的推進，行業需加速構建「以客戶為中心」的價值創造體系，在服務實體經濟的同時實現自身可持續發展。數據表明，當信託資產規模突破30萬億元門檻時，其業務結構優化與盈利模式重構的成效將直接關係到中國金融供給側結構性改革的戰略目標。

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