中國報告大廳網訊，2025年開年以來，鄭州銀行雖實現了營收與淨利潤的同比雙增，但其業績增長過度依賴投資收益、息差業務持續低迷以及資產質量承壓等核心問題仍未解決。管理層頻繁變動疊加戰略方向搖擺，使得這家區域城商行在行業競爭加劇背景下面臨多重發展困境。

  一、非息收入支撐增長 息差業務持續拖累盈利能力

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國銀行行業競爭格局及投資規劃深度研究分析報告》指出，2025年一季度鄭州銀行實現營業收入34.75億元，同比增長2.22%；歸母淨利潤10.16億元，同比微增4.98%，但增速回升背後隱藏著結構失衡問題。數據顯示，該行投資收益達8.51億元，同比激增197.96%，占營收比重升至24.49%。反觀核心的息差業務表現疲軟，利息淨收入連續三年下滑，2023年和2024年分別同比下降4.2%、11.71%，2025年一季度再降6.38%。

  作為傳統盈利支柱的息差業務占比高達八成以上（2023年達85.9%），其持續走弱直接導致該行淨利潤率從2015年的42.61%降至2024年的14.47%，連續三年在A股上市銀行中排名墊底。這種對投資收益的依賴不僅加劇了業績波動風險，更反映出核心業務競爭力的削弱。

  二、不良貸款率居高不下 房地產業務成最大隱患

  截至2025年一季度末，鄭州銀行不良貸款率達1.79%，在A股上市銀行中排名倒數第二。其中公司貸款不良率2.05%高於個人業務1.56%，而房地產業更是拖累全局：該領域貸款占比雖降至5.73%，但不良率卻飆升至9.55%。統計顯示，鄭州銀行對當地多家出險房企的風險敞口仍在持續暴露，導致逾期貸款規模從2022年的148億元激增至2024年的195.38億元。

  資產質量惡化直接侵蝕盈利空間，2024年該行計提信貸減值損失71.83億元，是同期淨利潤的3.86倍。在利率下行周期中，這種高風險敞口與低撥備覆蓋率（2024年末為159%）形成的雙重壓力，成為制約其規模擴張的關鍵瓶頸。

  三、戰略頻繁轉向難破局 資本約束加劇成長困境

  面對發展困局，鄭州銀行近年的戰略調整呈現明顯搖擺態勢。從早期的"價值領先銀行"到2023年聚焦"區域特色精品銀行"，再到2024年提出打造"政策性科創金融業務特色銀行"，這種方向切換折射出管理層在業務定位上的迷茫。數據顯示，其科創貸款餘額僅占總貸款規模12.45%，且利率顯著低於公司平均（約3.7%4.45%），難以形成有效盈利支撐。

  資本約束進一步加劇發展困境，核心一級資本充足率連續五年下滑至2024年的8.76%，在A股上市城商行中位列倒數第二。在資產規模同比增長11.64%（2025年一季度達7065億元）的壓力下，如何平衡擴張速度與風險管控成為關鍵考驗。

  總結而言，鄭州銀行當前面臨業績增長動能不足、資產質量惡化和戰略定位模糊的三重挑戰。儘管管理層通過重啟分紅等舉措試圖提振市場信心，但若不能有效解決房地產業務遺留問題、重塑息差業務競爭力並建立穩定的戰略方向，其發展將長期受到制約。未來破局之道仍需回歸風險管控與核心能力建設，方能在城商行競爭中突圍而出。