中國報告大廳網訊，（2025年6月3日）

  一、券商金股組合釋放行業輪動信號：周期與創新並進

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國醫藥行業重點企業發展分析及投資前景可行性評估報告》指出，截至當前統計時點，42家券商研究所已發布6月金股推薦名單。經數據清洗後，共有332隻標的獲得合計457次推薦。值得關注的是，醫藥生物板塊以10.2%的行業推薦度時隔三年重回榜首，同時港股標的推薦數量及熱度顯著提升，顯示出市場對周期性行業的重新關注與創新賽道的持續布局。

  二、醫藥生物強勢登頂：政策催化疊加需求復甦

  本月醫藥生物行業推薦度達10.2%，超越連續霸榜15個月的電子板塊（9.3%），成為機構最看好的領域。食品飲料（6.58%）、機械設備（6.35%）緊隨其後，而汽車行業受市場競爭加劇影響，推薦熱度下滑至7位（5.22%）。行業輪動數據顯示，煤炭、交運等傳統周期板塊推薦度分別激增59.6%和52.1%，非銀金融與銀行延續升溫趨勢。商貿零售因前期漲幅過高及外部政策擾動，推薦熱度驟降43.17%，成為跌幅最大的板塊之一。

  三、港股與科創板並進：多元資產配置成主流

  港股標的本月表現亮眼，43隻個股獲62次推薦，較5月增加6個標的和7次推薦；科創板（45隻/59次）、創業板（42隻/53次）延續高關注度。北交所首次有3隻股票進入金股池，顯示機構對中小盤成長性的挖掘力度加大。個股集中度方面，招商銀行、亞鉀國際等6隻標的獲超5家券商聯合推薦；紫金礦業、中國移動等4家券商共推的個股達12隻，顯示出市場共識逐步凝聚。

  四、ETF策略聚焦港股與創新藥：結構性機會凸顯

  本月共有5隻ETF入選金股組合，其中景順長城中證港股通創新藥ETF被兩家券商同時推薦，反映機構對港股醫藥板塊估值修復的期待。此外，國元證券推薦華寶創業板人工智慧ETF，國泰上證180金融ETF等品種，則體現了對科技與金融藍籌的均衡配置策略。

  五、5月收益回顧：成長風格主導超額回報

  截至2025年6月前，45家券商金股組合中36家實現正收益（占比80%）。東北證券以35.43%的年內收益率領先，東興證券（32.83%）、華西證券（22.22%）緊隨其後。策略層面，成長風格表現突出，尤其是電子、電力設備等賽道，印證了機構對中長期結構性機會的把握能力。

  六、6月市場展望：震盪格局下關注估值性價比

  當前主要寬基指數市盈率分位數處於較高水平，預計6月市場將以震盪為主。策略分析師指出，大盤成長風格或相對占優，但需警惕內外部政策波動風險。家用電器、電力設備等低估值板塊具備修復潛力，而醫藥生物的政策紅利與港股通創新藥ETF的配置價值仍為焦點所在。

  總結：行業輪動與估值重構主導市場方向

  6月券商金股組合釋放出兩大核心信號：其一，醫藥生物憑藉需求復甦與政策支持重奪推薦榜首，成為周期與成長平衡的關鍵抓手；其二，港股及科創板的活躍度提升反映機構對多元化資產配置的需求。在震盪市格局下，低估值修復與創新賽道布局並行將成為超額收益的核心邏輯。投資者需密切關注行業輪動節奏，並結合政策導向優化組合結構。