中國報告大廳網訊，起酥油作為食品加工領域的專用油脂，是烘焙、煎炸等食品品類的核心原料，當前國內植物源起酥油占據市場主流，行業發展受上游油料種植、進口政策以及下游食品消費升級多重因素影響。

一、起酥油產業鏈供需分析

1.1 上游原料供給

1.1.1 核心油料與油脂供需

起酥油按原料來源可分為動物源起酥油和植物源起酥油，當前國內市場中植物源起酥油占比超過95%，核心原料為大豆、玉米等油料作物加工產出的食用植物油，原料成本占起酥油生產總成本的比重超過92%，上游油料的供給規模直接影響國內食用植物油產能，進而傳導至起酥油的供給端。國內食用植物油生產高度依賴進口大豆，國內大豆產量僅能滿足不到兩成的加工需求，進口依存度長期維持在80%以上。農業農村部發布的兩個連續作物年度的供需數據，清晰反映國內核心油料的產量變化。

品種	2023/24年度產量(萬噸)	2025/26年度產量(萬噸)
大豆	2084	2091
玉米	28884	30124
棉花	562	664

對比兩個年度的數據，國內大豆產量僅提升7萬噸，增幅不足0.4%，國內產能擴張速度遠低於加工需求增長，仍高度依賴進口補充供給缺口。玉米產量增幅超過4%，供給相對充裕，為以玉米胚芽油為原料的起酥油產品提供了穩定的原料基礎。棉花產量增幅超過18%，但棉籽油在起酥油原料中占比極低，對行業整體影響有限。

進一步拆解食用植物油供需數據，2023/24年度國內食用植物油生產3066萬噸，國內消費3735萬噸，產需缺口669萬噸；2025/26年度國內生產3078萬噸，消費3665萬噸，缺口收窄至587萬噸，一定程度上緩解了國內食用植物油的價格上漲壓力。從價格層面看，豆油是起酥油生產最常用的原料，豆油價格波動直接影響起酥油企業生產成本，2023/24年度國內豆油出廠價維持在7848元/噸，處於近三年中位水平，生產成本對起酥油企業的壓力相對平穩。2025/26年度進口大豆數量下降可能推動豆油價格小幅上行，影響仍有待觀察。國產大豆銷區批發均價2023/24年度為5004元/噸，遠高於玉米產區批發均價2379元/噸，以非轉基因大豆為原料的高端起酥油產品成本顯著高於普通產品，價格差也推動市場分層進一步清晰。

1.2 下游需求結構

1.2.1 細分應用需求特徵

起酥油的核心細分應用領域對應三大細分產品，分別為烘焙酥油、煎炸酥油和其他通用酥油，其中烘焙酥油是當前市場規模最大的細分品類，占國內起酥油總消費的比例為60%，煎炸酥油占比約為28%，剩餘12%左右用於冷凍飲品、糖果、調味品等其他食品加工領域。近年來國內烘焙食品市場保持平穩增長，帶動烘焙酥油需求持續擴張，消費健康化趨勢對行業產品結構調整提出新要求。

《食品安全國家標準 預包裝食品營養標籤通則》GB 28050—2011規定，每100克或100毫升食品中糖含量不高於0.5克就可以聲稱為無或不含糖，越來越多的下游烘焙企業推出0糖烘焙產品，對起酥油的配方設計提出更高要求，需要起酥油生產企業降低成品中的添加糖含量，同時優化氫化工藝，進一步降低成品反式脂肪酸含量，符合下游健康化需求。《中國居民膳食指南（2022）》推薦，成年人每天烹調油攝入量25-30克為宜，消費者對油脂攝入的健康關注度持續提升，推動下游食品加工企業優化配方，減少單位產品用油量，一定程度上放緩了起酥油需求的增長速度。

從區域需求分布看，國內起酥油消費主要集中在華東、華南區域，這兩個區域烘焙產業發達，連鎖烘焙品牌門店數量占全國的一半以上，對應起酥油消費占比也超過50%。華北區域是國內傳統煎炸食品生產集中區，煎炸酥油需求占比高於全國平均水平。中西部區域起酥油消費近年來保持較快增速，主要受烘焙門店下沉市場擴張帶動，需求增長速度高於東部沿海區域，但整體規模仍相對較小，市場開發空間較大。中小城市及鄉鎮市場的起酥油消費仍以中低端產品為主，價格敏感度較高，頭部企業的品牌滲透仍處於早期階段。

二、起酥油競爭與政策環境

2.1 頭部企業經營態勢

2.1.1 核心企業烘焙油脂業務數據

國內起酥油市場參與主體可分為三類，第一類是跨國糧油企業，依託全球原料採購優勢占據部分高端市場；第二類是國內頭部專業油脂企業，以南僑食品為代表，聚焦烘焙等高端應用領域，品牌認可度較高；第三類是中小地方油脂企業，主打中低端市場，產品價格較低，覆蓋下沉市場和中小食品加工企業。南僑食品作為國內烘焙油脂賽道的龍頭企業，近年來持續調整業務結構，剝離非核心業務，聚焦核心的烘焙油脂業務，其披露的定期報告數據可反映頭部企業的業務發展態勢，數據口徑統一，來源為企業公開年報，可信度較高。

項目	營業收入(億元)
2024上半年總營收	15.66
2024上半年烘焙油脂營收	7.56
2025全年烘焙油脂營收	30.59

對比兩期數據，2025全年南僑食品烘焙油脂業務營收超過30億元，業務聚焦趨勢明確。頭部企業對核心賽道的投入持續加大，依託品牌、技術和渠道優勢，逐步搶占中高端市場份額，進一步擠壓中小品牌的市場空間。

南僑食品2025年烘焙應用油脂產銷量分別完成8.36萬噸和8.39萬噸，銷量略高於產量，說明企業消化了部分往期庫存，市場需求符合企業預期。產銷量基本平衡，反映企業對產能擴張保持謹慎，沒有出現盲目擴張的情況，這和當前起酥油市場整體需求平穩增長的態勢匹配。2025年南僑食品烘焙油脂業務收入占總營業收入的比例達到99.8%，企業基本完成業務轉型，全部資源向核心的烘焙油脂（含烘焙起酥油）傾斜，進一步鞏固了頭部企業的競爭優勢。反觀中小起酥油生產企業，大多面臨原料採購成本高、品牌影響力弱、產品附加值低的問題，部分中小產能逐步出清，市場份額向頭部集中的趨勢持續顯現。

2.2 進口貿易政策調整

2.2.1 2026年進口稅率調整

海關總署明確，2026年1月1日起，植物油脂或微生物油脂製造的起酥油進口環節增值稅稅率適用9%，此前進口起酥油增值稅稅率為13%，本次稅率下調4個百分點，直接降低了進口起酥油的進口成本。進口起酥油主要滿足國內高端烘焙領域的需求，部分高端連鎖烘焙品牌偏好使用進口起酥油產品，認為進口產品的品質穩定性更優，本次稅率下調將直接降低這類品牌的採購成本，一定程度上可傳導至終端產品價格，提升產品競爭力。

從進口規模看，近年來進口起酥油占國內總消費的比例不足5%，整體規模較小，因此稅率調整對國內起酥油市場整體價格的影響十分有限，不會改變國內市場的整體供需格局。稅率下調後，進口起酥油的價格優勢略有提升，可能推動進口量出現小幅增長，對國內本土頭部企業的高端市場份額帶來一定競爭壓力，影響仍有待觀察。國內對進口食用油脂的檢驗檢疫標準近年來持續趨嚴，進口起酥油需要符合國內食品安全標準，各類污染物、微生物指標都需要滿足強制要求，稅率下調並沒有降低准入門檻，因此不會出現進口量大幅增長的情況，對國內本土企業的整體衝擊有限。

從行業監管層面看，近年來國內對起酥油產品的質量要求持續提升，針對反式脂肪酸含量、食品添加劑使用等方面的監管越來越嚴格，部分不符合標準的中小產能已經逐步退出市場，行業整體產品品質持續提升。政策層面也在推動國內油料種植產能擴張，提升國內食用植物油自給率，長期來看，有利於降低起酥油行業原料供給的對外依存度，平抑原料價格波動，提升行業運行的穩定性。

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如需獲取細分區域需求數據，可關注後續產業跟蹤調研。

核心洞察：

1. 國內油料產能增長緩慢，起酥油生產成本仍受進口大豆價格波動影響
2. 頭部企業業務聚焦趨勢明確，烘焙起酥油市場份額向頭部集中
3. 進口稅率調整影響有限，不會改變國內起酥油市場整體競爭格局