建築材料行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)建築材料行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內建築材料行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)建築材料行業進出口分析。是指統計分析同上時期內建築材料行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)建築材料行業庫存及自用量等分析。
4)建築材料行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)建築材料行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對建築材料行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)建築材料行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)建築材料行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
建築材料行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。建築材料行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;建築材料行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
華福證券研報稱,利率下行有利購房意願修復,收儲及城改貨幣化有助於購房能力修復,購房意願及能力預期的邊際修復預計推動房地產市場基本面企穩的機率增加,亦有望推動地產後周期需求的修復及產業鏈公司信用風險緩釋。與2022年年底相比,本輪建材板塊基本面進一步惡化的空間不大(地產銷售的量價位在更低位,頭部企業對大B渠道的依賴度更低),而估值分位亦低於彼時低點,判斷板塊基本面與估值均有望進一步修復。投資標的方面,建議關注三條投資主線:1)行業格局優異同時受益於存量改造的優質白馬標的,建議關註:北新建材、兔寶寶等;2)受益於與B端信用風險緩釋同時長期α屬性仍較為明顯的超跌標的,關註:三棵樹、東方雨虹等;3)基本面見底的周期建材龍頭,關註:華新水泥、海螺水泥等。