智能行業供需分析報告的主要分析要點是:
1)智能行業產能/產量分析。是指統計分析生產者在某一特定時期內,可生產出的商品總量以及已生產出的商品總量;同時分析這一時期內智能行業產能/產量結構(區域結構、企業結構等)。
2)智能行業進出口分析。是指統計分析同上時期內智能行業進出口量、進出口結構、以及進出口價格走勢分析。
3)智能行業庫存及自用量等分析。
4)智能行業供給分析。市場供給量不等於生產量,因為生產量中有一部分用於生產者自己消費,作為貯備或出口,而供給量中的一部分可以是進口商品或動用貯備商品。
5)智能行業需求分析。是指統計分析上述時期內下游市場對智能行業商品的需求總量分析;同時分析這一時期內下遊行業需求規模、需求結構以及需求總量的區域結構等。
6)智能行業供給影響因素分析。包括價格因素、替代品因素、生產技術、政府政策以及下遊行業發展等。
7)智能行業需求影響因素分析。包括可支配收入改變、個人喜好的改變、借貸及其成本、替代品和互補品的價格轉變、人口數量和結構、對將來的預期、教育程度的改變等。
智能行業供需分析報告是基於經濟學中有關供需關係理論為基礎的分析成果。智能行業市場供給是指生產者在某一特定時期內,在每一價格水平上願意並且能夠提供的一定數量的商品或勞務;智能行業市場需求指的是下游有能力購買,並願意購買某個具體商品的欲望,顯示的是其它因素不變的情況下,隨著價格升降,某個體在每段時間內所願意買的某商品的數量。
東吳證券研報指出,國內龍頭重啟擴產,先導智能(300450.SZ)有望充分受益。寧德時代港股IPO募集資金達353億港元,寧德是先導戰略股東(2020年定增入股)。2025Q1與寧德實際關聯交易規模達21億元(2025年全年預計關聯交易規模約85億元),同比大增,25Q1關聯交易規模接近2024全年實際規模的60%,寧德訂單有望重回2020-2021年規模。另外,先導智能經營性現金流已於2024Q4及2025Q1連續兩個季度大幅轉正,改善趨勢明顯。認為隨著未來海外營收占比提升,公司綜合盈利能力&經營情況將持續改善。看好國內動力電池龍頭擴產提振對鋰電設備需求,考慮到公司估值水平及成長性,維持「買入」評級。
中金髮文稱,3月Google Gemini 2.5發布,可實現多模態融合推理;4-5月階躍星辰、商湯、MiniMax先後發布多模態推理成果,我們認為技術進展意義在於:依託於多模態思維鏈的加入,多模態、推理模型兩條主線正在實現架構統一,多模態理解能力迎來提振。近期,理想、蔚來等車端交互具備多模態推理落地場景,技術架構的融合創新有望持續帶來應用場景延伸,多模態推理主線值得關注。
中信建投研報指出,人形機器人板塊繼續分化,前期漲幅較好的標的普遍出現回調,市場聚焦相對有安全邊際的低估值具身智能應用標的。中長期來看,我們建議不拘泥於「人形」深度挖掘「AI+機器人」的投資機會,包括傳感器、靈巧手、機器狗、外骨骼機器人方向。降息背景下,高股息率的紅利資產繼續受到市場青睞。出海板塊不斷有新的上市公司提出H股發行計劃,加之創業公司赴港上市數量增多,預計H股高端製造板塊將日益壯大,會吸引更多全球資金。