中國報告大廳網訊，2024年下半年以來，全球存儲市場經歷了價格波動與庫存調整的雙重考驗，如今正逐步走出低谷。隨著上游廠商減產控庫、終端需求企穩以及AI技術帶來的新增長點，存儲行業的供需關係正在修復，新一輪復甦周期初現端倪。

  當前存儲行業的復甦進程呈現「雙軌並行」特徵：短期看，供需關係修復支撐價格企穩；中長期則需依賴消費電子需求回暖與AI技術滲透率提升。下半年隨著Windows系統疊代、終端庫存出清及AI應用規模化落地，存儲市場有望迎來加速回暖，而能否抓住這一窗口期將決定行業競爭格局的重塑方向。

  一、行業庫存回歸健康水位，供需關係趨向平衡

  過去一年間，存儲市場經歷了劇烈震盪：2024年上半年價格快速上漲引發擔憂，下半年終端消費疲軟導致價格回落。如今，上游廠商通過主動減產調整產能，疊加渠道庫存降至合理水平（約810周），市場供需結構顯著改善。

  一名行業分析人士指出，當前存儲晶片原廠的庫存周期已從2024年第四季度的1216周高位回落至健康區間，終端廠商備貨意願增強，為價格企穩奠定基礎。數據顯示，以eMMC 32GB產品為例，2025年第一季度環比價格上漲約3.8%，反映了市場供需關係向好的趨勢。

  二、存儲漲價潮背後的驅動邏輯與挑戰

  近期，某國際存儲巨頭宣布自4月1日起對NAND快閃記憶體提價超10%。這一舉措既是廠商修復毛利率的必然選擇，也折射出行業復甦的複雜性：一方面，關稅成本上升和AI伺服器需求激增推動上游漲價；另一方面，下游模組廠與終端客戶需消化成本壓力，平衡產品競爭力。

  分析人士強調，此次漲價並非終端消費回暖的直接信號，而是廠商基於庫存優化後的主動策略調整。未來，隨著減產效應逐步釋放及AI應用落地加速，存儲市場供需缺口或將進一步擴大，推動價格持續回升。

  三、手機與PC復甦滯後，下半年迎關鍵拐點

  儘管AI伺服器需求持續爆發，但存儲行業的全面回暖仍依賴消費電子市場的恢復。目前，手機和PC仍是存儲晶片的核心應用領域（占整體需求超60%），而兩者的換機周期尚未因AI功能顯著縮短。

  行業觀察者指出，Windows 10系統將於2025年下半年停止更新，將驅動用戶轉向搭載AI功能的Windows 11系統，從而帶動AI PC的規模化更換。與此同時，智慧型手機廠商也在加速推出集成大模型算力的新機型。預計下半年手機與PC市場庫存水位降至健康區間後，終端需求將迎來實質性增長，成為存儲行業復甦的關鍵推動力。

  四、AI技術重塑存儲需求：從雲端到邊緣端的升級浪潮

  DeepSeek等AI應用的快速普及正顛覆傳統存儲格局。一方面，AI伺服器對HBM（高帶寬內存）、DDR5及SSD的需求激增；另一方面，終端設備如智慧型手機的平均DRAM容量預計2025年將提升至7.9GB（同比增長6.8%），推動存儲技術向低延時、高速傳輸和低成本方向疊代。

  「AI不僅創造了海量數據存儲需求，更倒逼存儲產品在能效與性能上突破瓶頸。」一名行業專家表示，儘管終端市場復甦節奏仍存不確定性，但AI驅動的算力革命已為存儲產業開闢了長期增長空間。

  總結

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