中國報告大廳網訊，近日，在美國對等關稅衝擊下A股整體承壓，但以生豬養殖為代表的農業板塊逆勢走強。4月8日，唐人神、巨星農牧等龍頭企業強勢漲停，成為市場關注焦點。分析人士指出，貿易摩擦升級背景下，農產品憑藉需求剛性與避險屬性獲得資金青睞，同時飼料成本上漲帶來的傳導效應進一步強化了板塊韌性。

  一、貿易衝突推升避險需求 農業資產成資本"安全墊"

  中國報告大廳發布的《2025-2030年全球及中國養殖行業市場現狀調研及發展前景分析報告》指出，在全球經濟衰退預期增強的環境下，股市和工業品價格普遍受挫。農業板塊憑藉兩大核心優勢實現逆勢增長：首先，糧食消費需求相對穩定且具備戰略儲備功能，在宏觀波動中呈現抗周期特性；其次，貿易壁壘推高進口成本，為國內農產品提供了實質性的價格支撐。統計顯示，2024年我國大豆進口總量中美國占比達21%，關稅上調直接抬升飼料生產成本。

  二、飼料成本傳導重塑養殖業格局

  作為畜牧業重要原料的大豆，其供應緊張預期帶動了整個產業鏈的波動。分析人士表示，儘管當前生豬期貨價格回升至近三周高點（13650元/噸），但現貨市場仍面臨產能過剩壓力：2024年5月以來能繁母豬存欄量持續增長，4月養殖場計劃出欄量環比增加，豬肉價格維持低位震盪。這種矛盾反映出貿易政策對成本端的直接影響與行業自身周期波動並行的局面。

  三、頭部企業業績回暖折射行業修覆信號

  牧原股份預計2025年一季度實現歸母淨利潤4348億元，同比扭虧；新希望同期盈利4.35億元，較去年同期虧損19.34億元顯著改善。唐人神一季度生豬銷量達126.24萬頭（+33%），銷售收入21.83億元（+63%）。這些數據表明，在豬價回升至成本線以上後，行業已進入盈利修復周期。不過分析人士提醒，當前供應壓力仍在累積，需警惕後期產能釋放帶來的市場波動。

  四、短期情緒提振與中期供需矛盾並存

  儘管期貨市場受成本上升和凍品進口減少預期支撐出現反彈，但現貨基本面尚未根本改善。行業專家指出，養殖業仍處於產能擴張周期，母豬存欄量持續增加將導致未來供應壓力加劇。數據顯示，當前生豬平均體重偏高，若價格持續上漲可能引發集中出欄，進一步抑制漲幅。期貨市場近月合約的貼水結構顯示，短期情緒修復尚未完全定價中期供需矛盾。

  總結：農業板塊機遇與挑戰並存

  在貿易摩擦加劇的背景下，農業作為糧食安全戰略核心領域展現出了獨特的防禦屬性，同時飼料成本上漲帶來的行業整合預期也推動了估值修復。然而，生豬養殖業仍面臨產能持續增長、價格周期波動等結構性壓力。未來板塊表現將取決於政策調控力度、國際供應鏈調整速度以及國內需求恢復強度的綜合作用，投資者需警惕短期情緒過熱與基本面改善不同步的風險。